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9 ~# ~4 c" @! Z: e& k 华尔街正在迎来加密热潮。 % f* r( m5 J5 W0 d# G9 u5 I/ J; `+ J3 M; S% O0 F1 B
传统金融已经用尽了增长叙事。每个人都过度投资于人工智能，而软件公司的吸引力远不如2000年代和2010年代那样令人兴奋。 % r1 h* I4 W E! E4 q( V* s ' A E/ `3 Z# V( K6 S4 V 对于那些筹集资金以投资于具有巨大市场潜力的创新故事的成长型投资者来说，他们深知大多数AI股票的交易估值过高，而其他“成长型”叙事已经难以找到。即便是曾经备受推崇的FAANG股票，也正在逐渐转变为注重质量、利润最大化、年化收益率在15%左右的“复合增长”类股票。 \6 }/ w$ J/ \ 9 n9 w, ]' A9 B7 q* z+ D j% N* p& _9 |' z y# a) k1 q01、加密资产登场; ?9 l# ]; O- x0 ` g2 I& A
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BTC突破历史新高，美国总统在新闻发布会上极力推销加密资产，监管顺风推动了这一资产类别自2021年以来首次重回聚光灯下。 ) \# h1 @) a. w0 S9 k8 `3 s& o0 @( e4 R2 N$ P4 M1 O* K+ g P
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但这一次，不是NFT和狗狗币。这一次，是数字黄金、稳定币、“代币化”和支付改革。Stripe和Robinhood宣称加密资产将成为他们下一阶段增长的主要优先级。COIN进入了标普500。Circle向世界展示了加密资产是一个足够激动人心的增长故事，成长型股票可以再次无视盈利倍数。 5 i, j& j* g. l# O( k4 F " V/ C3 A! @; M" r 02、这一切对ETH意味着什么？ / X( E* n4 {) p4 F9 l( c 8 L% H* P+ h6 x2 \" t 对于我们这些加密资产原生玩家来说，智能合约平台的竞争格局似乎非常分散。有Solana、Hyperliquid，还有十几种新的高性能链和Rollup。 ! n: W3 Q. T6 z& Z9 K {, D& v/ C2 E6 Y5 | A$ D
我们知道，Ethereum的领先地位正面临真正的挑战，也面临着生存威胁。我们知道它尚未解决价值累积的问题。: c& s& v5 l! n1 h/ C: p+ G
3 }4 s( D D) t% V2 F 但我高度怀疑华尔街是否了解这些。事实上，我敢说大多数华尔街的“门外汉”几乎不知道Solana的存在。XRP、Litecoin、Chainlink、Cardano和Dogecoin可能比SOL更具外部知名度。别忘了，这些人已经好几年没有关注我们的整个资产类别了。- ?5 s: a E3 g& b/ z! [% e6 d$ t
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