: v9 y, b/ }1 j4 ^0 oLayer-2扩容：投资Caldera。当主网gas费居高不下，Layer-2是让DeFi真正可用的关键。 ! _0 Y' P$ I. I8 V* `9 F6 r+ z- K. o4 x
比特币是数字黄金，以太坊是新金融市场。一位接近Founders Fund的投资人透露，储值买比特币就够了。但要控制未来金融基础设施，你需要以太坊。" Y7 v H3 ^& X( y
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这个判断有据可依。当比特币还在纠结储值vs支付时，以太坊已经成为：DeFi的主战场（锁仓价值超1000亿美元）、稳定币的首选平台（USDT、USDC主要在以太坊流通）、RWA（现实世界资产）代币化的基础层。5 V1 ~& [5 Q* U, d) j6 A
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更关键的是，以太坊可以生息。这是比特币做不到的。BitMine的以太坊金库战略正是瞄准了这一点，让资产产生现金流。 1 X! Y: V1 a9 T2 a3 Y; H% b; f7 Z. [, F# V& d
Peter Thiel的野心不止于此：Bullish交易所秘密提交IPO（2025年6月）、支持创建专门服务加密企业的Erebor银行（计划持有稳定币）、通过CoinDesk掌控行业话语权。图景清晰了：他不再满足于持有资产，而是要掌控资产流动的管道。 a5 x# v' S) q! a% F
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Founders Fund的区块链投资组合中以太坊生态的比例也在逐步攀升。如果说2014-2022年是Peter Thiel的比特币时代，专注于价值储存和意识形态叙事，那么2023年之后，他正式进入以太坊时代，构建实际可用的金融基础设施。 4 h7 c( J, O' W1 [3 Z + T4 ^* z# {( v( }+ |" e比特币赢得了思想战争，但以太坊将赢得实际应用。当央行数字货币、企业稳定币、代币化证券成为现实时，它们都会在以太坊上运行。5 @6 a, T& \: s+ A' @. {* d$ u
9 a& g# P4 T/ C0 d/ oPeter Thiel通过各种实体分散持有BitMine股份，不只是在投资，更是在为控制权做准备。若BitMine成为最大的企业以太坊持有者时，Peter Thiel实际上就成了以太坊生态的影子央行。从PayPal到比特币，再到以太坊，Peter Thiel的金融帝国梦想从未改变，只是工具在不断进化。% L w5 E& h3 Z0 \
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主导的Founders Fund在比特币1000美元时开始建仓5 ~$ ]8 t7 M. O5 c0 d( e
当比特币还在1000美元徘徊时，Founders Fund已经开始建仓。据内部人士透露，首批投入就达上千万美元，在当时的机构投资者中堪称激进。4 B" {' q% C$ e, U( l, I
3 ?# d- O }8 N7 r# R, r但Peter Thiel的野心不止于此。2013年，他投资了Block.one（后来开发EOS）。虽然EOS最终未能撼动以太坊，但这笔投资暴露了他的真实意图：他要的不是比特币本身，而是下一个比特币。4 b/ z% u+ t# o. H& x5 b% ]
% Z! y0 y7 z4 A更耐人寻味的是他的布局路径： : O4 l4 `5 w, q7 {, S( |$ `+ ?- p 4 W2 K) b! F! s! Y! Y8 p挖矿端：2025年投资BitMine只是最新动作。早在2018年，就参与了Layer1融资。- a7 ~7 B9 e4 l& Q( O) M
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交易端：在Bullish之前，还是Kraken的早期投资者。相比Coinbase的合规路线，Kraken保持着更密码朋克的风格，这很Peter Thiel。 " l4 ?. N) j# G- I# ?7 ]' @" {( B0 ^7 H. Y/ V4 H% M! v
基础设施：2021年，当所有人追捧DeFi代币时，Founders Fund悄悄投资了Voltage，为比特币闪电网络提供基础设施。 - _9 T" D+ [: Y9 c: R( M. \* }; i! k) P7 V 1 i) v# Q* u, {. [% y; q) e% X; ]Peter Thiel对比特币的理解，远不止数字黄金那么简单。2021年4月，他在与前国务卿蓬佩奥的对话中抛出观点：比特币可能是天朝用来削弱美元的金融武器。/ l( s( k- @0 R \+ K" M+ ^
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币圈哗然。支持者骂他叛徒，反对者说他阴谋论。然而，将这段话放在Peter Thiel的整体思想体系中，逻辑就清晰了：比特币不仅是投资品，更是地缘ZZ的工具。能在新的金融战争中占据主动。- Z8 ~7 e" \: G) s/ @- ^9 ^# m
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有意思的是，仅仅一年后，他就在比特币大会上换了调子，将其描述为对抗金融老人ZZ的革命武器。他甚至列出敌人名单：巴菲特、贝莱德的Larry Fink、摩根大通的Jamie Dimon。* O$ v. S Q( m* O* O! D/ `
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面对保守派，他谈国家安全。面对加密社区，他谈自由革命。不变的是核心目标：推动一个独立于传统金融体系的新秩序。这恰恰展现了Peter Thiel的核心特质：将叙事作为武器。 ( v8 I- v* N* y$ Y 7 C' N* i* a% N3 C. H9 n# r" U其成果显著：2022年加密寒冬前及时清仓，获利18亿美元；2023年比特币跌至3万美元时再次出手，买入1亿美元。教科书级的高抛低吸。0 @. J: t- Z1 Z7 V
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值得玩味的细节：2024年7月，当比特币ETF推出、机构资金大举进场时，Peter Thiel却公开表示不确定它会从这里出现很大涨幅。真正的武器，永远不会是人人都能买到的ETF。 # V Q" K/ G4 R5 N3 y& Z" \* ^( O+ L3 x: ?( t
一切布局背后是未竟的货币梦想$ ]* G- c5 l7 u6 @/ s6 j. F' F
翻开Founders Fund的投资组合，规律清晰：几乎不投DApp，不碰GameFi，对NFT浅尝辄止。真正感兴趣的是：Layer2扩容方案（Caldera）、合规基础设施（Paxos）、衍生品协议（Avantis）、稳定币网络（Ubyx）。协议优于产品，这是Peter Thiel的信条。 $ z% p% }3 f2 J& {9 R; ]+ n: |+ W) i3 @: _$ ~7 P( o
时间回到1998年，当23岁的Peter Thiel和Max Levchin创立PayPal时，他们最初的愿景是什么？不是做一个支付工具，而是创造一种新的货币形式。 3 n: t6 q0 P* M4 e: b/ |) Q& O; k( V4 t, f! Z
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早在比特币诞生十年前，Peter Thiel就在思考如何颠覆货币体系。PayPal早期甚至开发了PalmPilot应用，可以通过红外线传输数字现金。最终因监管压力，不得不转型为传统支付公司。 6 N& M, H+ C# `5 s" C , ^$ _2 Y7 m1 H9 m2002年，eBay以15亿美元收购PayPal。Peter Thiel套现后第一件事：创立Clarium Capital，系统性寻找下一个货币革命机会。他等了12年。 P; J1 p' b9 u" [: \2 h/ Z
- {/ J, I. q) O3 o+ R0 y& V0 m. {2014年，当Peter Thiel第一次认真研究比特币时，他看到的不是电子现金，而是PayPal未竟的梦想。我们生活在一个比特不受监管而原子受监管的世界。2015年，Peter Thiel如此总结。潜台词是：在数字世界里，你可以构建任何东西，包括全新的金融体系。 0 T( M, p7 p+ l! M- K 2 F( V8 e1 I, B2 m' D" `7 a在《从0到1》中，Peter Thiel反复强调：竞争是失败者的游戏，垄断才能带来超额利润。PayPal的经历教会了他：在传统世界建立金融垄断，几乎不可能。监管会扼杀你，大银行会围剿你。加密货币改变了游戏规则。 3 Z$ }* z3 F3 T' w! y. b! T& ^9 E/ z8 `9 y
如何在去中心化的世界里建立垄断？答案是：控制最底层的基础设施。当所有人都在以太坊上构建时，拥有以太坊就等于收租。当所有交易都需要稳定币时，控制稳定币协议就等于印钞。当监管最终到来时，拥有合规牌照就等于掌握了入场券。5 \: ]5 N! s4 N; F. h& P7 p% p8 n
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Peter Thiel甚至资助了这场革命的关键人物，2014年，他的Peter Thiel Fellowship给了19岁的Vitalik Buterin十万美元，使他决定从滑铁卢大学退学，全职开发以太坊。从某种意义上说，Peter Thiel不仅投资了基础设施，他还投资了构建基础设施的人。 8 H7 U' e; x& }( d3 y+ l7 J; D% p) j( U7 k* \; o O1 V
这解释了为什么Peter Thiel要同时布局Erebor银行（传统牌照）和DeFi协议（去中心化金融），无论未来走哪条路，他都是赢家。更深层的原因或许是：在他看来，加密货币不是PayPal 2.0，而是PayPal本该成为的样子，一个真正自由的、不受任何ZF控制的全球金融系统。 : {& Y1 i+ V% l+ L ! G5 {1 L) h' x) Z7 Y- a现在，Peter Thiel的加密帝国已经成形 2 Q. J. A o4 _7 G0 q2025年的Peter Thiel，不再满足于做被动的持币者。通过BitMine、Bullish、Erebor，他正在构建一个完整的加密金融帝国。 2 g& J- j8 J( g 5 b [& B0 i. L6 w ~1 N& Z- G+ Z写到这里，一个问题浮现：当传统金融巨头还在观望时，为什么Peter Thiel如此激进？或许答案藏在他2015年的那句话里：我们生活在一个比特不受监管而原子受监管的世界。 ! j" ^0 `8 k: Z, e6 ~0 `/ W ! ~! p4 }7 ~* l2 T k对Peter Thiel而言，加密货币不仅是金融革命，更是构建不受监管的比特世界的终极工具。现在，正是下注的时机。" S/ X. _ P7 H( Z n* p
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毕竟，正如他的好友、特斯拉CEO马斯克所说：最好的冒险，是经过计算的冒险。在加密货币这场终极冒险中， Peter Thiel的计算，才刚刚开始。( W8 S( q7 q* Q+ J1 d