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标题: 虽迟但到的山寨季：四大信号揭示早期轮动已启动​（转） [打印本页]
作者: mattf    时间: 2025-9-1 19:48
标题: 虽迟但到的山寨季：四大信号揭示早期轮动已启动​（转）
不是梗图，是数据在说话。我们判断一轮早期山寨季正在展开，理由很简单：
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市场结构： TOTAL3（剔除 BTC/ETH 的山寨总市值）相对两大主流币企稳；即便没有 BTC/ETH 的放量突破，市场宽度也在扩散。' z) n# [9 o: M+ |& k
领涨方向： SOL/ETH 上行、资金费率温和、强平不多——真买盘，不是挤空。" c& S9 ?9 J# y( v" S. U4 g8 @
催化因素： 美国ZF推进区块链应用，商务部将 GDP、PCE 等官方数据上链（经 Chainlink/Pyth），平台币阶段性重估等基本面把“场外”资金带回场内。
% Q5 k/ B' v- c1 H8 g* H% VETF 资金面： ETF 仍净流入但明显降温；ETH 相关 DAT（币股）的市值/净值比（m/NAV）偏低 → 增发吸引力下降，可能给山寨留出更多空间。7 ?8 L- d+ H% l& \. d
信号 1｜市场结构与 TOTAL3 的韧性' V( E+ H& V# m4 |& K" ]' O  a
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9 w4 W$ Q7 ]  m: W' x+ p& i过去 5 天的走势，更像山寨季开端而不是“只涨主流”的轮动。TOTAL3 在 BTC、ETH 震荡时未创新低；衍生品侧保持有序：资金费率接近中性、被动平仓有限——指向现货主导的真实需求。对交易员而言，重点很明确：不等 BTC/ETH 创新高，广度也能扩散；在配对交易里挑选山寨，性价比更高。7 K) F0 l* `$ P: C

0 K! r& C& O, Q- f信号 2｜ SOL跑赢ETH，开始轮动9 N! L  \, i. e7 [/ ~) [6 N0 h0 W

6 [6 p4 \' L0 c. V% D! [$ Y3 s5 C8 M+ W# p5 E* R
SOL/ETH 上行同时资金费率平稳、没有明显挤空痕迹，说明是主动配置的真实买盘。历史上，这常常领先于高流动中盘和功能赛道的配对轮动；同时提供更低 β的表达：做多 SOL / 做空 ETH。( T' U% A; Q3 i. L% D
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信号 3｜主流币“稳，但不带节奏”! B& M6 ~/ l5 d
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8 N5 I3 j2 w' v, z来源：https://www.strategicethreserve.xyz/
7 J! O8 t$ K, @2 U  Z主流币的基本面依旧正面，但 ETH、BTC 的边际动能在下降：回调有承接、上攻缺追涨，难以直接推高新高。4 E& Q4 }/ ?$ o) ^) ~
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以 以太坊币股 为例，m/NAV 多在 1.0–1.1×，跑输现货 ETH，难以支撑继续“增发+被动现货买入”的链条。我们的判断是：主流抄底盘足、追高盘弱，边际风险下沉到有事件催化的山寨更合理。, z" o% c8 F' C3 g

& @, y! i7 ]( ~信号 4｜可落地的区块链应用在推进- t9 ?3 T  ~# a( l- f; z. F, a4 q/ x
政策与基础设施两端都有硬催化：美国商务部宣布将实际 GDP、PCE 等官方系列上链（经 Chainlink、Pyth，覆盖 Arbitrum、Avalanche、Base 等），权威且可机读的数据为数据驱动型 DeFi、代币化风控、事件市场打开新场景。( i+ c" K9 B  `: v+ y; v
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同时，区块链为底层的应用也获得了主流机构的认可和采用，Numerai（以 $NMR 激励、AI 驱动的对冲基金）获 摩根大通资管 5 亿美元策略容量承诺。! ^8 T1 U  W2 o8 y3 _' @- d

2 G5 a8 d2 c( M1 A( I- s, ?' w平台币阶段性走强：OKB 受代币模型调整提振，CRO 因特朗普家族基金投资等相关消息面而受关注。以上进展都不依赖 BTC/ETH 创新高——这正是山寨季早期的典型特征。
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结论｜交易框架7 j) E$ @. I' o5 e
当前画面：主流有序、ETF 净流入降温、DAT 溢价偏薄、硬催化把资金往下游带。
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; @( x! z8 x/ t0 V: o3 N: c1 r" s策略上继续坚持配对优先、新闻优先：( ^* z  d1 j: c  B& U0 \
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核心仓位： 多 SOL / 空 ETH；关注新币上涨$ |  h; k: c8 |* O7 K$ ^
卫星仓位： 以事件催化为锚，回调分批配置新闻驱动的山寨；直到资金流、资金费率或关键代理指标明确提示风格切换为止。# H1 t, W% c5 r9 b% s( ~

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作者: 韩少    时间: 2025-9-1 20:50
这方面的币种还是关注一下
作者: rainwang    时间: 2025-9-1 22:06
如果不是马后炮，还是值得看看的
作者: 22301    时间: 2025-9-2 07:51
山寨币也是会爆发起来的啦。
作者: 舞出精彩    时间: 2025-9-2 11:58
有的是可以在看到的开启了
作者: 垂钓园    时间: 2025-9-2 20:01
山寨季来了，别等 BTC/ETH，快挑个好山寨上车！
作者: 爱美的女人    时间: 2025-9-2 21:55
四大信号的话还是要在看明白了
作者: 德罗星    时间: 2025-9-3 10:29
山寨的话也是不可避免了的啊。



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