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标题: 华尔街持续抛售比特币 [打印本页]
作者: caoch    时间: 2025-11-6 00:56
标题: 华尔街持续抛售比特币
11 月的第一周，币圈情绪很差。0 K6 u8 O$ H/ `" W$ N, {- g% O

8 |" Y8 K, A( X; L4 V% Q& n) ^比特币已经下探到「10.11」大暴跌的更低点，没守住 10 万美元大关，甚至跌破 9.9 万美元，是这半年里的新低，以太坊最低触及 3000 美元。
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! q' o" A& m/ o' r全网 24 小时爆仓金额超过 20 亿美元，多头损失 16.3 亿美元，空头爆了 4 亿美元。3 t, P6 r9 J! p4 Z5 X2 t  s

" n* k3 y8 z) c0 e: F4 W最惨的是 HTX 交易平台上一笔 BTC-USDT 的多单，单笔爆仓 4787 万美元，直接上了全网爆仓榜第一。/ W* ^: @% l( ~; o" z4 i
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下跌肯定还是多多少少有些原因的，我们马后炮地看。
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# N9 c6 r3 e7 u( g; ^行业内部* E9 t8 }; f) p3 B2 W
连续两天都有项目出事，11 月 3 日超级老牌的知名 DeFi 项目 Balancer 被盗了 1.16 亿美金，原因是代码出了问题。Balancer 属于 DeFi 基建，比 Uniswap 还老牌，这种代码问题对行业打击还是相当巨大的。
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! X4 j7 T$ E/ e11 月 4 日，一个名为 Stream Finance 的理财平台暴雷，官方说损失了 9300 万美金，问题是不知道怎么损失的，官方也没说，社区猜测是「10.11」大暴跌那天出的事。
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$ q" Z; c* n& M+ F币圈就那么点钱，这两天又少了两亿。0 V% F$ `$ m5 }& T% \& @

% u' e, n$ i2 Z- B宏观上看* k$ M. K# a( W: F
其实看看全球资本市场，11 月 4 日全球都在跌，新高的日韩股票也跌，美股盘前也跌。( d8 A2 F6 _( z& o" ~5 D( C% B0 c

3 K9 }  E, ^# t, L6 z% m3 {首先是降息，上周三美联储讲话，12 月降息似乎确定性又降了，暗示没有急于降息的必要。! [( c* E. f3 W$ s# `

" p, A- l% H9 u' k# W然后 ETF 也是净流出，上周比特币的美股 ETF 净流出 8.02 亿，11 月 3 日周一又净流出 1.8 亿美金。
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11 月 5 日还有个事，就是美国最高法院将举行「关税审判」的口头辩论，审理特朗普征收全球关税的合法性，不确定性就在于如果最终裁决反对特朗普，有可能关税会被取消，那么后续又会有新的政策调整。4 }  T8 A% c: f" e
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美国联邦ZF「停摆」进入第 35 天，追平美国史上最长「停摆」纪录。ZF关门导致机构对冲高风险资产，引发抛售。这可能是此次大跌的核心原因之一。# k  ]  Z7 N" F& Z

. i; |0 ^; f/ E: _. T华尔街见闻此前文章，分析显示，停摆迫使美国财政部在过去三个月内将其在美联储的一般账户（TGA）余额从约3000亿美元猛增至突破1万亿美元，创下近五年新高。这一过程相当于从市场抽走了超过7000亿美元的现金。
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这种大规模的流动性抽取，其紧缩效应堪比数次加息。关键融资利率指标已全线告急。据彭博报道，担保隔夜融资利率（SOFR）在10月31日一度飙升22个基点，远高于美联储的利率目标区间，表明市场实际融资成本并未随美联储降息而下降。同时，美联储常设回购工具（SRF）的使用量也逼近历史高位。6 x. N; R" |! {, @

" l8 }/ e+ D; x8 p" i8 d& @现货 ETF 持续失血
  y2 U  t. J! Y. pETF 的失血其实比想象中更严重。
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从 10 月 29 日到 11 月 3 日，占据 45% 市场份额、全球最大的比特币现货 ETF——贝莱德（BlackRock ）旗下的 IBIT，四个交易日累计净流出 7.15 亿美元，在全美比特币 ETF 市场 13.4 亿美元的总流出中占了一半还多。$ C) e' ~. G# l7 X! T3 E
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拉长到整周看，10 月 28 日到 11 月 3 日，IBIT 净流出 4.03 亿美元，占全市场 7.99 亿美元流出额的 50.4%，其中 10 月 31 日单日流出 1.49 亿美元，创下全行业单日最高流出纪录。  C' W7 X( V8 D/ J0 U

$ A5 A* k( o; W2 {5 B8 w' D11 月 4 日，BlackRock 的 Coinbase Prime 托管地址还进行了 2043 枚 BTC 和 22681 枚 ETH 的链上调仓，市场猜测是 ETF 持有人仍在持续抛售加密资产。2 _: i6 n4 P. z# S5 n

1 z. Z- I6 g9 V' N" n虽然 IBIT 目前资产规模还维持在 950 到 1000 亿美元之间，持有约 80 万枚比特币（占流通总量 3.8%），但四日流出对应约 5800 枚 BTC，也占到其持仓的 0.7%。
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别看比例不大，架不住这是行业龙头，示范效应明显。
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& e2 e% M+ J% I' Q1 C再看其他几大比特币现货 ETF，前五名分别是 BlackRock 的 IBIT、富达的 FBTC、灰度的 GBTC、Bitwise 的 BITB 以及 ARK 与 21Shares 合作的 ARKB。: i5 \, ^, g7 i) E" X- W3 Y8 c' ^

, u# @! j# q; U& `% F3 k富达的 FBTC 同期净流出 1.8 亿美元，占其规模 0.7%，算是温和；灰度的 GBTC 自费率下调后赎回已经放缓，本周流出 9700 万美元；规模相对较小的 BITB 和 ARKB 周度变动都在 5000 万美元上下。
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: R% y. b- n, W# Y这波赎回本质上还是投资者风险偏好骤降，跟宏观高利率预期、比特币技术面破位是同步的。
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链上长期持有者也在疯狂套现
# u' B5 l# L2 G: F( A$ M比 ETF 更猛的其实是链上的老玩家。& m+ w% ^& U' ~6 e, C. A  x

. T$ ?- u* |0 @3 C! S过去 30 天（10 月 5 日到 11 月 4 日），那些持币超过 155 天、俗称"长期持有者"（LTH）的钱包地址，累计净卖出了约 40.5 万枚 BTC，占流通量 2%，按期内均价 10.5 万美元算，套现了 420 多亿美元。
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这帮人现在还握着大概 1440 万到 1460 万枚 BTC，占流通总量 74%，依然是市场最大的供应方。问题是他们的抛售节奏跟价格走势完全对上了：10 月 6 日比特币创出 12.6 万美元历史新高后，获利了结明显加速；「10.11」闪崩那天单日就流出 5.2 万枚；10 月底到 11 月初跟 ETF 四连净流出叠加，日均卖出都在 1.8 万枚以上。
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" v* z+ h" X6 Q6 X* L1 J4 b+ K从链上数据看，真正在砸盘的主要是持币 10 到 1000 枚的"中生代"钱包，也就是 6 个月到 1 年前买入、现在账面盈利 150% 左右那批人。持币超过 1000 枚的巨鲸反而还在小幅增持，说明顶级玩家并不看空，只是中等规模的获利盘在兑现。/ R  f3 }) N5 V

" ^9 n' L# x! ]& l* h对比历史，2024 年 3 月 LTH 单月抛售了 5.05%，当时比特币跌了 16%；去年 12 月抛了 5.2%，跌了 21%。这次 10 月抛售 2.2%，跌幅只有 4%，其实算温和的。
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: Q2 e1 |$ m, F7 N) j但架不住 ETF 和链上同时失血，两股力量叠加，市场就顶不住了。
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( N7 m) V+ g. v! Z- H" S对下跌的底部判断
3 T- P: v* w3 z4 j8 b' q5 W9 sglassnode 发表市场观点称，市场持续在短期持仓成本价（约 11.3 万美元）上方挣扎，这是多空双方势头交锋的关键地带。若未能重新站稳该水平，则可能进一步回落至主动投资者实际价格（约 8.8 万美元）附近。4 ]  p- z9 ]( x( t* g$ g4 O
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CryptoQuant CEO Ki Young Ju 昨晚发表一系列链上数据表示，比特币钱包的平均成本为 5.59 万美元，这意味着持有者平均获利约 93%。链上资金流入依然强劲。价格无法上涨因需求疲软。6 D4 e% h7 `! B, b9 A

5 e: a9 w/ x" Q10x Research 首席执行官 Markus Thielen 在市场下跌后表示，比特币正在接近 10 月 10 日暴跌以来的支撑线。若跌破 107,000 美元，可能会下探至 100,000 美元。- s+ Q; c+ F* K
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中文加密 KOL 半木夏今日则公开表示「传统的 4 年周期的牛市已经结束，比特币将逐步跌到 8.4 万（美元），然后经历几个月的复杂震荡，明年底后年初跟随美股的泡沫化冲上 24 万（美元）。」& T. K% }9 e2 m  W2 \

" E- j+ G0 x  p8 `) x! M7 Y. H目前看来唯一的好消息，就是历史上 11 月的比特币平均是涨的。- V: p5 |% \+ ^6 z* N/ }' B

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作者: 垂钓园    时间: 2025-11-6 03:40
卧槽这波跌得也太狠了，爆仓都快赶上过年发红包了
作者: 22301    时间: 2025-11-6 11:17
获利盘选择抛售保住利润也是很正确的。
作者: g9527    时间: 2025-11-6 14:57
这波跌得也太狠了，爆仓榜第一那个老哥得睡不着了
作者: rainwang    时间: 2025-11-6 16:59
大佬们赚翻了啊，这是获利了结
作者: 小作文    时间: 2025-11-6 17:01
这波砸盘狠啊，庄家出货连水花都不带溅的，散户又得躺平装死
作者: 爱美的女人    时间: 2025-11-6 21:42
抛售比特币的还是有的看到
作者: 赚钱小样    时间: 2025-11-7 10:18
这样投资者也是得到回报了。
作者: 舞出精彩    时间: 2025-11-7 11:11
持续抛售的还是有一个时间了
作者: 右耳    时间: 2025-11-9 12:32
完蛋玩意，又跌了
作者: whywhy    时间: 2025-11-12 12:15
果然比特币还是太不稳定了



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