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一文看懂“不要和美联储作对”是什么意思
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作者:Kent Thune 1 V8 I# J( }/ O8 n2 D
9 x! |% F6 }2 Y. B [来源:the balance ' n# t: X* h2 s, h0 M
]0 ~; t5 H( j1 j! I8 v
“不要和美联储作对”的定义和例子
. y" k$ a8 ]( I6 ~& c$ O" }0 D/ E2 V
, Q M2 `0 ]8 r8 E8 b“不要和美联储作对”是一位资深投资者的名言,这句话告诫你要让自己的投资与美联储当前的货币政策保持一致,而不是与之相悖。
7 R1 f w1 H( T, q* j& W/ r
2 l' A* `. d: n( X7 m* [6 D美联储是美国的中央银行。它创建于1913年,目的是使美国的金融体系更加安全、稳定和灵活。 : d3 ]: n$ Y; u% ]) l* s9 r1 E# V
2 W7 A8 k, b# P! I$ g. n5 }“不要和美联储作对”投资理论的倡导者建议,在美联储降息时,通过更积极地投资,来配合美联储的政策。相反,当美联储加息时,你的选择应该更加保守。 ) [8 a4 v A: ?. O
E' K- ?/ W# M& l9 T: C
这句话的意思是,当美联储联邦公开市场委员会(FOMC)积极降息或保持低利率时,你应该把钱投资在股票上(在你的风险承受能力范围内)。
" m p8 g0 E' S& ]5 G8 B8 T& `+ I( R0 i' e) h8 D
例如,假设美联储削减利率以刺激美国经济的增长。那些风险承受能力较高的投资者会将他们的投资组合配置调整为100%的股票,无论是个股还是股票共同基金和交易所交易基金(ETF)。
: @0 v( H: G/ L% | Q/ M7 m$ |+ @! d5 E' `% h/ z7 w y
尽管美联储降息可能发生在经济增长缓慢或陷入衰退的时候,但宽松的货币政策可能会让经济走出挑战期,从而刺激更多的风险投资和股票购买。
6 W/ ^# R- I0 O! k) O9 y" F( A3 g9 |5 G
“不要和美联储作对”是如何运作的3 E# H$ ^6 t' l _2 g
5 h( R6 |* x+ V( P
美联储的主要职责之一是通过借款利率来引导经济。当美联储提高或降低这些利率时,企业借款的成本就会增加或降低。反过来,这一行动也会改变投资者的机会。
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* d2 p0 L4 v6 @! Z美联储的职责 3 D! {5 Y( {) \0 R
. ?: @- J* A: n9 K
美联储有五项职责:
' Q, r2 L* O8 Z+ g# {4 _. K! c
4 z1 y& g2 m8 x9 Z) k5 J* @* J: g它在金融体系(货币政策)内制定变革,以促进稳定和就业。其中一种方式是提高或降低利率。
, _( t2 ^1 `4 e6 W
4 t# S! n. @9 u3 v美联储通过对法律的解释来监督和监管银行和其他金融机构,并发布指导方针和政策。 # l0 @5 A8 R+ [, C! Z" y8 L
: O2 X! e8 F4 c8 R! Z
它试图维持金融体系的稳定,遏制金融市场的风险。 ( ?* L2 o! N% y
, w K X! n+ D% U+ ^+ A美联储为美国政府、外国机构和其他美国机构提供金融服务。 9 U+ r! ^3 [+ v9 O) ]
! f. s$ \ j, V7 J4 F+ B
它研究政策和金融服务对社区和消费者的影响,并公布研究结果以增进了解。 * P4 ^+ a1 L+ A1 S, e; ~- f
Y; R: L! j0 i2 t; E( {
美联储对市场和经济的影响 , O7 r7 e7 C! b0 v# Q: |* d$ {$ w
* J, H7 _- m& V当美联储设定低利率时,它是为了帮助经济扩张。消费者和企业可以以更低的成本借钱,降低债务成本,进而转化为更高的消费支出和企业利润。更高的利润意味着企业可以增加支出,创造新的就业机会,并重新投资于他们的业务。当公司雇佣更多的人来增加产出时,他们对经济将产生积极的影响。
9 r! A) W' x! }* n9 D- A8 t: P- m4 O- E& Y2 R
当美联储加息时,它是为了防止经济增长过快。经济增长率过高会导致通货膨胀率上升,也就是物价上涨的速度。紧缩的货币政策限制了借款量,从而减缓企业增长和盈利。 % K& c3 ~3 q0 g+ o& B. @
( F3 a; f+ Y1 c+ |& i' Y/ h
当公司的资产负债表反映出较高的现金流、再投资和股权时,公司股票往往表现良好。当利率较低时,它们的股票可以成为良好的投资。然而,当利率处于高位或上升时,股票的吸引力会降低。利率与股票投资之间的这种相关性是“不要和美联储作对”的核心理念。 9 t) j# G2 N3 m1 G! d" ]
+ B1 L$ f2 @8 x
利率上升也往往发生在商业周期的后期,这通常发生在熊市和增长周期衰退之前。因此,股市的牛市通常在经济达到顶峰之前见顶。 " r i8 B1 A/ ?' X
3 Y; K# A3 T0 ]: z( w* D' d# `
经济前景和市场 2 Y4 X# i) v& \3 E. T
* W: Y' N- x- X4 n. R( ^
股票市场是一种前瞻性机制。一些经济学家称之为“贴现机制”,因为它引领着商业周期。当投资者对经济前景看好,且利率较低时,他们倾向于通过股票投资企业,从而推动经济增长。
2 Y# U0 }; E+ D9 |* P% w% L" J! X: w, }- C
当投资者感到经济增长将放缓或利率将开始上升时,他们往往会停止购买股票。一些人还开始将资金从股票中撤出,投资于美国国债等保值证券。 * J8 s' Z* W! M
4 K8 r8 u c# S' f+ Q! i
如果你在美联储加息时仍然全额投资股票,你就是在和美联储作对。如果你在美联储降低利率或保持低利率时保守投资,你也在与之作对。
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“不要和美联储作对”是好的建议吗?% p& m" t) F, y3 |
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当美联储制定货币政策时,它使用历史数据来衡量经济的健康状况。然后,它使用这些信息为任何政策变更创造条件。例如,FOMC每年召开8次会议,它讨论经济并决定它将采取的货币政策立场。FOMC建议的任何改变,以及美联储做出的任何改变,都需要一段时间才能对经济产生影响。 , C/ h+ ~% Z |, z) i* e
+ r# F) o3 Y- _% k) I许多人会根据美联储在这些会议后的政策变化来做出决定。重要的是要记住,经济和货币政策之间的滞后时间会导致不同的市场情况。如果你的投资与美联储当前的政策背道而驰,你可能会在本可以获得收益的时最终亏损。
$ e/ w/ x$ N1 |& j
7 E5 O1 R, O9 e美联储只在必要时做出改变,因为任何改变的效果都需要很长时间才能看到。 ' v ]& \, H1 E4 i8 j* M7 ~2 d
2 \+ y8 h5 L. t3 _. H! K! `6 T B9 f
一般来说,你不应该只根据美联储的政策来做决定。影响经济的还有很多其他因素,包括:
- O2 `- H2 Q* j# J# W5 O, c& U3 ?7 d) v: t: D( J7 U" g1 a
地缘政治变化 6 n5 Z2 U, w6 `% `/ g
* W8 r0 O4 K1 ]2 _4 s; y石油和能源成本 # T* I1 A1 h, z! e
" T; I& M G- M; i) g全球健康危机 8 O% U8 d6 s% O. F+ I
6 U& ^0 d7 U. e5 E* O
贸易政策 0 x5 D" I$ [8 h8 {6 [
& q- C3 x# H7 \+ d9 \
美联储的利率和货币政策是影响股价和经济趋势的众多因素之一。在做投资决定时,考虑所有这些因素,以及你的风险承受能力和财务目标是很重要的。
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小结:! M0 U5 `) u* n$ F4 Y0 o9 y
6 @ l& E7 h5 z A9 a“不要和美联储作对”是一句箴言,它建议你应该根据美联储的行动做出选择。
0 \7 ?# n* v( _ q# b1 t2 @' |+ [/ s" r0 r/ O1 d+ s
与美联储保持一致意味着你应该在利率低的时候积极投资,在利率高的时候保守投资。
& g& H% j1 r! B# j& ~$ i# v: W l$ a! A
当美联储设定低利率时,有助于经济扩张,从而让企业和消费者以更低的成本获得贷款。
1 _, X3 K# d# [$ x3 P+ \0 D+ M2 A7 p Q, J" N- \
当美联储开始加息时,它这样做是为了防止经济增长过快和通胀率上升。
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美联储政策只是你应该关注的众多经济指标之一。 9 i6 i9 S j% u4 S) z- Z
. x( u- S0 ?, }: d) O3 ]$ \* e, K来源:金色财经 |
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