投资新项目的陷阱和先决条件

在我的投资经历中，有两类前辈给我的影响非常大。一是以价值投资为主的前辈包括巴菲特、芒格和罗杰斯；另一类就是风投界的翘楚----软银的孙正义。

d1 z, R: v8 C/ G1 W' F; X4 D/ q

我从以价值投资为主的前辈们身上受到的启示主要就是用低买高卖的方法投比特币、以太坊等蓝筹品种，也就是我说得最多的在熊市中定投和在牛市中定抛。

我从孙正义身上受到的启示最主要就是投资新领域的方法。孙正义投资新领域的方法总结起来很简单，就是“海投”-------投一个赛道中但凡有潜力的项目。

" M. _) c. L9 ]9 ^

关于定投和定抛已经写得很多了，今天主要和大家分享一下我对“海投”的体会。

早年，孙正义身边一位关系密切的合作伙伴在接受外界专访谈到孙正义时，曾这么说：他不认为孙正义是一个对每个赛道或领域都有深刻理解的人，孙正义投资的方式就是投整个赛道。

* T4 W8 o4 s( H+ |0 |

从外界对孙正义投资方式的总结和他合作伙伴的言谈中，似乎给我们的感觉就是孙正义的投资方式非常简单，非常容易掌握。但实际上直到我自己亲身经历过后才明白，“海投”看起来简单但实际操作起来却有很多坑，同时也有很多先决条件。多数人看到这个方法只看到了方法本身的简单，但却忽视了这里潜藏的坑和必须考虑的先决条件。

% _, d+ r1 l- L; u

所谓的海投新领域，就是每当发现一个新生态崛起的苗头时，就投注这个领域所有排名靠前的项目，然后通过大额注资，让这些投资的项目迅速通过资本的力量垄断整个赛道。

这里面有两个关键点：一是这个方法适用的对象是“新领域”、“新生态”；二是用资本的力量迅速扶植排名靠前的项目，打死其它竞争者。同时还有一个潜在的先决条件：那就是要有充足的资本。

回到加密领域的投资，两个关键点中的第二点目前是我们不需要考虑的，因此我们主要关注第一个关键点和先决条件。

我们先看第一个关键点：什么样的领域和生态算是“新领域”和“新生态”。

' {" L+ ?- r% R8 v1 I/ }

这里面就有比较微妙的地方了。

我们最常见的就是新人的种种经历。

对于一个新入行的投资者，由于刚入行不久、所知有限、经验不足、经历缺乏，因此在这种情况下，他可能看到什么项目都觉得是新鲜的，看到什么领域都觉得是新领域。而实际上，有可能这些领域早就不新鲜，早就成熟了。

, n: k& J$ h9 t$ C# c! T% B R, q

但如果新人认为他看到的这些项目和领域就是新项目和新领域而采用海投的方法，则很可能不仅颗粒无收甚至血本无归，而且浪费宝贵的资本。

那么什么样的情况下，我们可以建立信心判断自己看到的项目算是“新项目”、“新领域”呢？

, ]9 B/ `& _& |# C# `

我认为只有深耕这个行业至少一年到两年以上，看到过足够多的项目、了解过足够多的历史、知道历史上前辈们曾经尝试过的种种案例和项目之后，我们看到一个新项目才会知道这个项目有没有前人已经尝试过，才能分辨这个项目和前人曾经的尝试有没有区别和特点。

如果没有尝试过或者虽然被尝试过但却有了创新和区别，这时我们才会有感觉：这个项目可能是新项目了；当一系列类似的新项目出现时，我们可能就会产生直觉：可能一个新的领域出现苗头了。

# v1 ~* S9 H- V6 o+ O

2017年的1CO就不用说了，那时几乎个个项目都是前人没有尝试过的，所以几乎每个项目都算新项目，每个领域都是新领域。

& ?% [( A/ j5 ]3 n7 }, y. ^

2020年夏Compound发币同样如此：通过代币奖励在区块链上的项目参与者的做法在以前的去中心化项目中从来没有尝试过，因此它代表了一种新范式的来临，并催生了其后一系列全新的DeFi项目并整体开创了DeFi的生态。

# q2 F$ H% b. @5 [6 Y

2021年的NFT亦是如此：此前从来没有社区成员会把自己持有的NFT图片作为头像在推特上炫耀、通过推特头像找归属感，这种基于“图片”产生的图腾氛围和文化产生了不一样的效果，因此它开创了NFT的生态，将“图片”由单纯的媒体显示演化成了虚拟世界中的身份标志和地位炫耀。

作为投资者的我们如果在上面这些生态刚刚兴起苗头时能够“海投”，则命中那些百倍币和千倍币的概率是相当高的。

但是我们要能辨别它们是新生态则必须具备两个条件：

2 }: y7 [4 s* u* G

第一我们要常年不懈地沉浸在市场中，这样才能及时发现市场的新动向。

8 \/ W0 F$ l7 X! q, c9 h9 _6 }

第二我们对这个市场的历史了如指掌，这样，当一些“匪夷所思”的应用或者玩法出现时，我们能辨识这些应用或玩法是以前从来没有过的。

而要做到这两点，我们没有捷径可走，只有大量的学习并且是不间断地学习。

我们再看那个先决条件：要有充足的资本。

这一条是比较残酷的。尤其是对新人而言，是很不容易具备的。因此我一直强调对新入行的投资者而言，首先要尽量做到两点：

一是老老实实地抓住比特币和以太坊

二是沉下心来，认认真真学习并且观察市场，尽量多看少动，管住自己的冲动、关注自己的手。等沉下心来学习一到两年，再开始测试自己对项目的判断及尝试投资新项目。

当我们具备了所有这些基本条件后才可以开始尝试布局新项目、布局新领域。

为什么我比较赞同孙正义布局新项目、新领域时采用“海投”的方式呢？因为在一个新领域新生态刚出现时，我们往往很难分辨到底哪个项目会成为这个领域的王者、会成为独角兽，因此为了加大我们的胜率，“海投”能有较高的把握抓住这其中的王者。

8 v w8 v [* ]2 ]

因此，看似简单的“海投”实际上也需要我们注入大量的辛劳和汗水，这里没有投机取巧只有脚踏实地。

来源：金色财经