USDC遭恶意做空？对冲基金到底是如何做空BTC或是ETH？

也或是在Luna和Celsius、三箭资本“暴雷”中尝到了甜头，近期，我发现许多国际对冲基金瞄上了币圈，ETH、BNB、USDT都先后成为他们围猎的目标，这一段时间不断有利空推波助澜，在之前做空BNB和USDT无果后，它们再次把目标锁定了USDC。

昨天下午，突然有消息传出，USDC不堪银行高利率而亏损数亿美元、还曾向三箭资本、Genesis、BlockF提供贷款，已产生大量坏帐。再配合以太坊50万巨鲸账户苏醒的消息，导致加密货币全线走低，BTC跌破19000，而ETH也再度跌破1000。

在我看来，USDC暴雷这个消息不值一驳，理论上USDC的底蕴比USDT还要厚，这一点大家不要担心，反而是这种恶意做空，一旦不能得逞，空头就很容易被市场反杀，这一点大家要注意。

至于ETH 巨鲸苏醒的事儿，也很有意思。从转账地址分析，这个巨鲸应该是ETH最早期的一批投资人，他56万的ETH都是从创世地址转入，今年4、5、6三个月一共转出了十几万ETH, 查看了一下转出的地址，不一定是出货。

我猜测有两种可能：

1、打算白菜价收购币圈项目

2、转到Defi，去撸羊毛了哈哈

在这个位置出货的可能性不大，就算是出货，这点以太坊，市场也足够消化，插个针也就吃得渣都不剩了，没啥好忧虑的，但这个消息被刻意放大，市场炒作，就难免有点别有用心的嫌疑。

还有一个可能，对冲基金真正的目标其实是BTC，但不好从BTC下手，就试图做空USDC和USDT引发恐慌，带崩ETH和BTC，从而获利。

我在之前的节目中谈过一个美国ETF基金，空头比特币策略 ETF （简称：BITI）,它是美国第一只为投资者提供从加密下跌中获利的反向交易所交易基金，该基金的表现与比特币期货指数的表现相反，如果比特币价格下跌 1% ，投资者可赚取 1%的利润。

简单的说，它出生的目标和宗旨就是做空BTC，当然，这并不是说明它不看好BTC，而是做空比特币本身就是它的主要策略，甚至唯一策略。短短不到两周时间，BITI就已经成为在美国上市的第二大以比特币ETF。

据加密数据分析公司 Arcane Research追踪，空头比特币策略 ETF ，也就是BITI，6月29日单日净流入 1684 BTC，达上市以来新高，该 ETF 的净空头敞口约为 3086.2 BTC（约合 5900 万美元）。

此外，比特币策略 ETF (BITO) 提供比特币回报敞口，其管理资产规模为 6.47 亿美元，6 月 29 日创下了自 5 月 20 日以来的最大单日净流出量，也是今年以来的第五大单日净流出量。

巧的是，就在同一天，美国证券交易委员会（SEC）拒绝了灰度将其 129 亿美元的灰度比特币信托 (GBTC) 转换为现货比特币 ETF 的申请，这意味着“美国 ETF 的空头需求正在严重超过多头需求”，并且显然希望以当前价格对冲或公然做空比特币，也足以说明，市场看空情绪非常重。

那么，对冲基金到底是如何做空BTC或是ETH？

大家知道，比特币已产出1900万枚，估计永久丢失300～400万枚，剩余的1500多万枚大多在冷钱包，中心化交易所中总量在220万枚左右，但当华尔街对冲基金做空比特币时，他们会采用循环贷等方式从各种机构借出远大于市场流通量的比特币砸盘，然后从清算，做空中赚取暴利。

一句话，就是用比特币M2的流通量来做空。

所以，我说这些杠杆机构，对本轮牛市的突然暴跌要负有不可推卸的责任，这也加大了我们在这个市场生存的难度，助涨助跌，也意味着跌回跌过头，涨也会涨得很离谱。

不过，由于数据的滞后性，当我们看到他们明显的做空数据后，形势可能已经发生了逆转，这个时候，也可能是市场反杀他们的时候，比如这几天的市场。

理解了这一点，大家心里才有个数，不要看到暴跌，就觉得要完蛋了，看到暴涨，就觉得革命了，对他们而言，涨和跌只是他们做多、做空的工具而已，更不要跟着这些数据，盲目追涨杀跌。

以这两天的ETH走势为例，1280回调到1040支撑位，在利空夹击下，一针插到997，把上方多头基本打止损，如果这个时候，你相信了媒体情绪，继续做空ETH，那么今天，我估计大概率就已经爆仓了。

技术上分析，我认为ETH，后期任然会在1000-1300一线震荡，最终再突破这一线。上行压力1500,1700，能否突破2000，目前还看不到，但这个位置，显然不适合大家太悲观，BTC也是如此，具体价位，大家自行参考，评估。

最后，我今天看到一个观点很有意思，分享给大家：一到熊市，比特币反对者就会冒出来，这已经成为惯例，比特币开创了区块链，如同一棵大树的树根一样，但这棵大树不能只有树根。区块链不能仅仅作为金融需求而存在，这样认知就太狭隘了。

区块链本身会进化，从比特币，到以太坊，再到未来的去中心化应用繁荣，从金融需求形成的“金融价值”，会进化发展出满足大量使用需求形成的“使用价值”。

当人还在痴迷的陷入旧的范式观念的时候，喂JQ689292他是无法理解新的范式。就像最近那位博士生导师批驳比特币没有国家信用做背书一样，他的观念没有跳出低维观念的束缚，当然他无法理解。

就好像，全世界已经进入到相对论“时空观”时代了，竟然还有人不相信相对论时空观，拿出牛顿时空观来诋毁相对论时空观。

这就是诺贝尔经济学得主都在反对比特币的根本原因。

对此，我总结，其实就是一句话：我们不能因为BTC或者ETH的存在投机成分，而否定它们的意义和价值，狭隘的认知和理解，会误导我们的判断。

这很容易导致，未来就在我们眼前，但我们却失去了它。

今天就有一个重要的消息，据Meta產品經理透露，Facebook，NFT功能即將推出，将率先支援以太坊和 Polygon，也就是马蹄（Matic）。

可见，尽管熊途慢慢，巨头们仍在持续发力，现实虽然残酷，但未来已经走来，我们要做的，就是等待。

来源：金色财经