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作者：Kent Thune
6 [: J& g9 f+ d! f% L! X* H! }6 Q2 w; B
来源：the balance 5 O' @ u2 X3 C! u
8 I, O5 r8 v4 O“不要和美联储作对”的定义和例子
, Z( {+ `. I& e9 E* l% x' s7 D; B8 @$ Z
“不要和美联储作对”是一位资深投资者的名言，这句话告诫你要让自己的投资与美联储当前的货币政策保持一致，而不是与之相悖。
1 a+ d" V* C( e4 H% |2 \5 E3 X O4 G8 J8 `0 H; h" J9 C
美联储是美国的中央银行。它创建于1913年，目的是使美国的金融体系更加安全、稳定和灵活。
9 `9 D& M; q) E; |- h
! F# v: H" Z9 R( O“不要和美联储作对”投资理论的倡导者建议，在美联储降息时，通过更积极地投资，来配合美联储的政策。相反，当美联储加息时，你的选择应该更加保守。 / r1 C4 D) h) h1 u& }! V9 T
- H+ }8 _( z( m( }0 A) [
这句话的意思是，当美联储联邦公开市场委员会(FOMC)积极降息或保持低利率时，你应该把钱投资在股票上(在你的风险承受能力范围内)。 # a2 g1 h% P; i3 ~9 p2 `& K$ @5 ]
, t! k) t( x3 o; S/ W5 ^例如，假设美联储削减利率以刺激美国经济的增长。那些风险承受能力较高的投资者会将他们的投资组合配置调整为100%的股票，无论是个股还是股票共同基金和交易所交易基金(ETF)。 $ t2 k: e* |2 S3 A$ Z, T$ p) B- b# |
- j* w2 `2 r, l9 w
尽管美联储降息可能发生在经济增长缓慢或陷入衰退的时候，但宽松的货币政策可能会让经济走出挑战期，从而刺激更多的风险投资和股票购买。 , |# Q* d U" L" y( n) }
2 y% \0 |, o1 r7 q5 s/ \" n& f% }
“不要和美联储作对”是如何运作的3 d* F9 ?# s$ N0 P/ I/ E
: ^6 F3 F4 N" }% d; B, d$ X9 s9 H美联储的主要职责之一是通过借款利率来引导经济。当美联储提高或降低这些利率时，企业借款的成本就会增加或降低。反过来，这一行动也会改变投资者的机会。
1 b% w3 x6 e3 n: V) X+ {/ n5 I Q2 T+ ]9 T2 j B
美联储的职责
- f8 n0 g- l' O! N7 j# P2 C4 Z7 P
8 D+ s/ m, u+ W美联储有五项职责： 4 W; Z6 {) _9 ]
$ d/ g4 K8 K2 `1 `* C它在金融体系(货币政策)内制定变革，以促进稳定和就业。其中一种方式是提高或降低利率。
7 {5 N. F( y7 s; ]
/ w- P' P4 n$ @/ p. m$ P0 ]3 E美联储通过对法律的解释来监督和监管银行和其他金融机构，并发布指导方针和政策。
& e0 c+ V0 v# |2 y h
; r; b+ g# M9 [# ^它试图维持金融体系的稳定，遏制金融市场的风险。
' [: N0 C( ~( `# E! T2 Q; |/ K6 s
" A2 C# i) C# u- y8 A# t美联储为美国政府、外国机构和其他美国机构提供金融服务。 9 R3 `3 Y/ u& J
+ B" E) W4 k+ n, ? |1 e9 x
它研究政策和金融服务对社区和消费者的影响，并公布研究结果以增进了解。
) `, S0 k) y5 ^. B+ u) Y
9 O( \+ I& Z# t+ e0 o美联储对市场和经济的影响 " Z# M; u. P9 a) |: v2 r
) T. g7 {4 I. \$ M6 {; T& }( H) A当美联储设定低利率时，它是为了帮助经济扩张。消费者和企业可以以更低的成本借钱，降低债务成本，进而转化为更高的消费支出和企业利润。更高的利润意味着企业可以增加支出，创造新的就业机会，并重新投资于他们的业务。当公司雇佣更多的人来增加产出时，他们对经济将产生积极的影响。
( D( X2 J! N7 K: |& \* G6 o; Y# v* Y1 D, k* E1 \
当美联储加息时，它是为了防止经济增长过快。经济增长率过高会导致通货膨胀率上升，也就是物价上涨的速度。紧缩的货币政策限制了借款量，从而减缓企业增长和盈利。 ( S* P0 H) U) I
4 y7 X% v4 ]/ @- M) C5 f当公司的资产负债表反映出较高的现金流、再投资和股权时，公司股票往往表现良好。当利率较低时，它们的股票可以成为良好的投资。然而，当利率处于高位或上升时，股票的吸引力会降低。利率与股票投资之间的这种相关性是“不要和美联储作对”的核心理念。
# t# D4 j1 n9 @3 @* z- }% H
& j0 i+ [9 s9 B2 @* | Q* b) o& [利率上升也往往发生在商业周期的后期，这通常发生在熊市和增长周期衰退之前。因此，股市的牛市通常在经济达到顶峰之前见顶。 ; F7 S1 Z' `* V- C& \$ N b2 @$ l
+ T+ y8 ~5 X" c; H+ }- n8 J7 z
经济前景和市场
# y7 M( {* M8 M2 R$ o5 _
- e; m) |8 P( [* Y6 Y$ B股票市场是一种前瞻性机制。一些经济学家称之为“贴现机制”，因为它引领着商业周期。当投资者对经济前景看好，且利率较低时，他们倾向于通过股票投资企业，从而推动经济增长。
/ u$ T9 M; }9 N3 r" D4 V0 v6 ^. P$ h/ w
当投资者感到经济增长将放缓或利率将开始上升时，他们往往会停止购买股票。一些人还开始将资金从股票中撤出，投资于美国国债等保值证券。 5 I" y. p* y; `! G. M
# p6 N. k8 _0 k/ Y/ N如果你在美联储加息时仍然全额投资股票，你就是在和美联储作对。如果你在美联储降低利率或保持低利率时保守投资，你也在与之作对。
( W. T) s' y% G+ F+ I3 U
; I# p: m3 S% X' h; D1 G“不要和美联储作对”是好的建议吗?
! `" J: A. P& c. b% |! t# t+ e- k8 ~. u4 U0 W5 Y
当美联储制定货币政策时，它使用历史数据来衡量经济的健康状况。然后，它使用这些信息为任何政策变更创造条件。例如，FOMC每年召开8次会议，它讨论经济并决定它将采取的货币政策立场。FOMC建议的任何改变，以及美联储做出的任何改变，都需要一段时间才能对经济产生影响。 6 g6 x; D( B" m2 w- t3 m
8 k- w) h3 @8 q5 T; R% F, H2 ^
许多人会根据美联储在这些会议后的政策变化来做出决定。重要的是要记住，经济和货币政策之间的滞后时间会导致不同的市场情况。如果你的投资与美联储当前的政策背道而驰，你可能会在本可以获得收益的时最终亏损。 1 { ~, f" R( i8 N6 b5 J
" m3 ?$ b7 R; ^9 p7 n- g
美联储只在必要时做出改变，因为任何改变的效果都需要很长时间才能看到。
6 R! }5 {* k6 V5 S" t/ p+ b A* D G5 |" G7 I3 B+ j
一般来说，你不应该只根据美联储的政策来做决定。影响经济的还有很多其他因素，包括： . u7 S% M# K) @+ D' o* q
7 A4 D( n# A3 t& U
地缘政治变化 # U4 G9 b7 C6 n
7 D( }8 I0 e. i! G/ R/ Q: i. A石油和能源成本 4 J( x/ W+ W# l4 n2 U ]
& |- g8 N/ N6 v全球健康危机 " ^9 Z3 l1 z& z4 [; n9 ^
# m. ?7 B7 i3 v7 b8 z4 |
贸易政策
5 q# c. O* L5 g/ m( S. @
9 @! S+ `( f/ |$ i6 `1 v* }: R+ _美联储的利率和货币政策是影响股价和经济趋势的众多因素之一。在做投资决定时，考虑所有这些因素，以及你的风险承受能力和财务目标是很重要的。
5 K, h, J& G/ s. @6 p7 P; K9 s$ X4 N, l0 ~ I6 F/ L( k3 k3 f& M0 n
小结：
1 T- w0 k. H+ g9 k6 t# W
& X8 `, A3 t! {, m# B! I“不要和美联储作对”是一句箴言，它建议你应该根据美联储的行动做出选择。 ~( `5 |, B2 A; r' P [
- r; R7 U* g* u# u7 W8 m
与美联储保持一致意味着你应该在利率低的时候积极投资，在利率高的时候保守投资。
3 l! }. H8 h. G- g2 |/ W/ |# e) o7 P( g, K+ K( B. J/ i3 L, d
当美联储设定低利率时，有助于经济扩张，从而让企业和消费者以更低的成本获得贷款。 0 R! ]7 g' ^1 r7 n( u0 S2 [
4 Z9 U* v, n; r: T* E% Q3 ~当美联储开始加息时，它这样做是为了防止经济增长过快和通胀率上升。 0 j$ L1 P. ]. A% q }$ |
8 a, _& V$ P7 g' h, a美联储政策只是你应该关注的众多经济指标之一。
+ J6 A- d) a% m+ T: i! n: L7 U" }5 k: z
来源：金色财经 |
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