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作者：Kent Thune $ O- x8 m v) y
+ \+ P" s5 C3 k" |+ {7 e b来源：the balance
5 u5 E, E; Y) q( a5 C) q7 ~2 ?+ g3 u
“不要和美联储作对”的定义和例子1 s$ C+ z! a d- Y O+ q, t
9 }. T/ D; i) C7 J3 W- u9 m“不要和美联储作对”是一位资深投资者的名言，这句话告诫你要让自己的投资与美联储当前的货币政策保持一致，而不是与之相悖。 # c( T+ q! h5 U) z$ C* ^& J4 B/ b, k
1 y7 i; K7 K/ |/ {% [* p, j# m美联储是美国的中央银行。它创建于1913年，目的是使美国的金融体系更加安全、稳定和灵活。
& S- m; P/ f( f' u& ?0 a% r& j3 w0 I% t& [$ @# a5 J
“不要和美联储作对”投资理论的倡导者建议，在美联储降息时，通过更积极地投资，来配合美联储的政策。相反，当美联储加息时，你的选择应该更加保守。
' d5 |2 n% p, N3 h) C( X, j. k
# ?+ t, ?( X% V" ^0 F; w这句话的意思是，当美联储联邦公开市场委员会(FOMC)积极降息或保持低利率时，你应该把钱投资在股票上(在你的风险承受能力范围内)。
$ {# f% O+ m7 E; X3 h, J* K
4 N9 N2 P; _9 F7 X, [例如，假设美联储削减利率以刺激美国经济的增长。那些风险承受能力较高的投资者会将他们的投资组合配置调整为100%的股票，无论是个股还是股票共同基金和交易所交易基金(ETF)。
. X1 a& f6 }) f( i
m: W& i: Z. T& S B尽管美联储降息可能发生在经济增长缓慢或陷入衰退的时候，但宽松的货币政策可能会让经济走出挑战期，从而刺激更多的风险投资和股票购买。 : U8 Q' Y: o) S7 A. R
8 a* J' i( E5 E# i: J
“不要和美联储作对”是如何运作的. K! g1 x: w! p; Y" h3 @! w/ V
, h4 i. L& t: l& w/ z/ `9 U
美联储的主要职责之一是通过借款利率来引导经济。当美联储提高或降低这些利率时，企业借款的成本就会增加或降低。反过来，这一行动也会改变投资者的机会。
2 F) t% B, W: M
% v; {# t$ ~+ I$ k6 h" M+ t7 L- r美联储的职责
; t) f- f$ q" C- S' X4 v% i
; @) O+ l; `) Z* C美联储有五项职责： G5 g! q6 k, a v7 r' Q! s5 W
7 X% x; [* f6 A
它在金融体系(货币政策)内制定变革，以促进稳定和就业。其中一种方式是提高或降低利率。
- N! L; Z6 R3 }9 ?' f
' T" \! Z5 B7 t; T' m美联储通过对法律的解释来监督和监管银行和其他金融机构，并发布指导方针和政策。
7 C0 [0 b' f7 q
; a0 e0 C0 C, m/ }它试图维持金融体系的稳定，遏制金融市场的风险。 ( c. U- ]/ f; ^8 e& [- d: W
/ y/ f1 c4 m# V1 h. z美联储为美国政府、外国机构和其他美国机构提供金融服务。 % m3 k# N2 W& [6 ~) t W' ^! [
( @5 g3 m2 m, _) j9 s
它研究政策和金融服务对社区和消费者的影响，并公布研究结果以增进了解。 2 G6 ?( \& l; m- y$ L& u, u
: G2 U9 x) `7 l% v8 ~/ z. |# t
美联储对市场和经济的影响 & ?$ ]' ?' i( F. F8 Z4 p, N
2 Y, D1 w+ P I& X3 w
当美联储设定低利率时，它是为了帮助经济扩张。消费者和企业可以以更低的成本借钱，降低债务成本，进而转化为更高的消费支出和企业利润。更高的利润意味着企业可以增加支出，创造新的就业机会，并重新投资于他们的业务。当公司雇佣更多的人来增加产出时，他们对经济将产生积极的影响。
7 b+ I( c! S, Z9 r) d: I8 T6 |9 q& l5 y+ ^" p2 M
当美联储加息时，它是为了防止经济增长过快。经济增长率过高会导致通货膨胀率上升，也就是物价上涨的速度。紧缩的货币政策限制了借款量，从而减缓企业增长和盈利。
& _* H+ p: t/ `7 _) \: k) r9 c5 K' t* D; {% \1 ]* x3 _+ V
当公司的资产负债表反映出较高的现金流、再投资和股权时，公司股票往往表现良好。当利率较低时，它们的股票可以成为良好的投资。然而，当利率处于高位或上升时，股票的吸引力会降低。利率与股票投资之间的这种相关性是“不要和美联储作对”的核心理念。
' O* b8 m0 p5 F$ \+ q/ h
! O9 c. l+ Y8 X8 J( v利率上升也往往发生在商业周期的后期，这通常发生在熊市和增长周期衰退之前。因此，股市的牛市通常在经济达到顶峰之前见顶。
: U) }; c& @4 y* S, h7 J; k( C0 ?0 L, g1 S/ v3 J
经济前景和市场
' a% @% H0 s( z
U6 Q' W+ z" q/ X+ c E$ Q股票市场是一种前瞻性机制。一些经济学家称之为“贴现机制”，因为它引领着商业周期。当投资者对经济前景看好，且利率较低时，他们倾向于通过股票投资企业，从而推动经济增长。
$ e) p/ _; O) o/ F/ ?4 Q
. G1 O1 F7 I% M g当投资者感到经济增长将放缓或利率将开始上升时，他们往往会停止购买股票。一些人还开始将资金从股票中撤出，投资于美国国债等保值证券。 + H& G2 k3 G' Y* I$ t) p( o4 B
+ G8 n7 i4 p _! z- M9 W. {* P5 y9 x
如果你在美联储加息时仍然全额投资股票，你就是在和美联储作对。如果你在美联储降低利率或保持低利率时保守投资，你也在与之作对。 : j ~! Z9 J9 u9 v& E: P. D, I
k7 g8 U/ b( b! L“不要和美联储作对”是好的建议吗?
" L9 @5 @% S- P$ _5 D& b$ w# A. U' j4 R4 q, p
当美联储制定货币政策时，它使用历史数据来衡量经济的健康状况。然后，它使用这些信息为任何政策变更创造条件。例如，FOMC每年召开8次会议，它讨论经济并决定它将采取的货币政策立场。FOMC建议的任何改变，以及美联储做出的任何改变，都需要一段时间才能对经济产生影响。 1 r! h3 [2 S. C" G$ E- \6 @
( w) V) a2 [( x, J. e& F# T$ k0 B许多人会根据美联储在这些会议后的政策变化来做出决定。重要的是要记住，经济和货币政策之间的滞后时间会导致不同的市场情况。如果你的投资与美联储当前的政策背道而驰，你可能会在本可以获得收益的时最终亏损。
; Y# x' L5 B& u' b
5 [, ?0 z v7 P W. ]; [" y美联储只在必要时做出改变，因为任何改变的效果都需要很长时间才能看到。
' C" E: i& U3 k4 S
6 p( s( F4 H7 u& S: g一般来说，你不应该只根据美联储的政策来做决定。影响经济的还有很多其他因素，包括：
1 A5 m0 C! L( C9 h( O7 H1 U; r# _ ~3 x
地缘政治变化
+ j T3 l9 w- X8 K; ~, `1 }( l8 B K0 j& m% p0 {: B
石油和能源成本 $ L$ Y* X6 U" V6 C3 F
* Y3 ?2 a6 n/ g! j. X: i' \全球健康危机
& J7 P' V: k/ B* X7 B4 H! G
. C0 x/ R7 r5 T! M* R贸易政策 ' c, G6 x: F q3 [- T8 I1 I
9 W6 V1 X& N) `/ g$ ^
美联储的利率和货币政策是影响股价和经济趋势的众多因素之一。在做投资决定时，考虑所有这些因素，以及你的风险承受能力和财务目标是很重要的。
( ^ w# a7 K, t' M
- b! j) s) s& M* Q& w$ }小结：
' \* j' @- V+ Y, ]" A" {# T: k
, T8 `$ e+ W/ o9 o“不要和美联储作对”是一句箴言，它建议你应该根据美联储的行动做出选择。 ! R" \. S6 ^8 u* i# x; T
" b4 `3 _# j: Y- `+ d \
与美联储保持一致意味着你应该在利率低的时候积极投资，在利率高的时候保守投资。 E6 m6 X8 a4 Q$ R: _" K4 _% [" G
7 I. F8 O; u6 _* ^4 S# e
当美联储设定低利率时，有助于经济扩张，从而让企业和消费者以更低的成本获得贷款。
* [' Z. C t5 s( P H. p- W
' J! f4 F: i7 y, r) C当美联储开始加息时，它这样做是为了防止经济增长过快和通胀率上升。 ' h0 a2 u6 Q! Y# b% K
1 ~9 e% ?& Q* C; k4 M3 P美联储政策只是你应该关注的众多经济指标之一。
- W# \( t( {) U$ S8 l7 D8 g1 b* C, c% D4 y- L( b
来源：金色财经 |
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