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一文看懂“不要和美联储作对”是什么意思
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作者：Kent Thune ! w6 @6 Z, y. o! K0 M5 d
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来源：the balance # M. k( M& G; S7 N& W3 d
# q! X9 H5 ?, X+ |& E1 Z“不要和美联储作对”的定义和例子% o/ X" ^) L% V6 ~. g4 j
" ~) t3 W/ G1 Q
“不要和美联储作对”是一位资深投资者的名言，这句话告诫你要让自己的投资与美联储当前的货币政策保持一致，而不是与之相悖。 + C& `3 e C* \4 `
, m0 R; u( h% Y9 k- g
美联储是美国的中央银行。它创建于1913年，目的是使美国的金融体系更加安全、稳定和灵活。 0 {- ~1 M# V3 }2 k4 C
0 f1 M4 ~; u3 q, ~, t
“不要和美联储作对”投资理论的倡导者建议，在美联储降息时，通过更积极地投资，来配合美联储的政策。相反，当美联储加息时，你的选择应该更加保守。 8 K3 L7 m* q) h' ^8 q
! ]) f+ d+ o$ P- H! a0 c: C2 c这句话的意思是，当美联储联邦公开市场委员会(FOMC)积极降息或保持低利率时，你应该把钱投资在股票上(在你的风险承受能力范围内)。
+ }8 I0 V( b: W* |( t* C+ o" m+ i9 Y8 j0 u" m2 d4 O' f
例如，假设美联储削减利率以刺激美国经济的增长。那些风险承受能力较高的投资者会将他们的投资组合配置调整为100%的股票，无论是个股还是股票共同基金和交易所交易基金(ETF)。
. e* ?4 w( L# \+ K( @$ U: D5 n& _% [
" f5 l* ?3 N% d6 n8 k+ k尽管美联储降息可能发生在经济增长缓慢或陷入衰退的时候，但宽松的货币政策可能会让经济走出挑战期，从而刺激更多的风险投资和股票购买。
: i& I- @/ E3 o. m+ Q0 m
* S ?8 X+ K& p“不要和美联储作对”是如何运作的# g) K) _7 F$ A. v
' y: H8 T) j8 q+ d M i
美联储的主要职责之一是通过借款利率来引导经济。当美联储提高或降低这些利率时，企业借款的成本就会增加或降低。反过来，这一行动也会改变投资者的机会。 # P% Y- L4 Z0 U* x6 [2 o' O# y$ E; {# q
* h! z [! c" K美联储的职责 6 [" I8 d% E; _+ S! W
) f; O; g x7 z1 l
美联储有五项职责： " {! E# k! Q5 V: s! c
* i; |/ e1 U2 L) c2 Y0 R: ~0 b& G
它在金融体系(货币政策)内制定变革，以促进稳定和就业。其中一种方式是提高或降低利率。 ' g# [- r2 E0 F6 G8 {# u; }
% a& p! f+ q2 u) g t6 a
美联储通过对法律的解释来监督和监管银行和其他金融机构，并发布指导方针和政策。
. S; Q9 k" e, y! T* W* p' q& }1 r& \
它试图维持金融体系的稳定，遏制金融市场的风险。 ; Z0 B$ B( F( |
/ n+ O$ d B# P7 |+ z% u
美联储为美国政府、外国机构和其他美国机构提供金融服务。
6 w' s' j j& D$ C2 } N7 K# F8 ~ Z! q/ q) r# ~7 {! S4 }3 N+ Q
它研究政策和金融服务对社区和消费者的影响，并公布研究结果以增进了解。
1 w2 F9 I* g3 P( O% r6 g
/ f( a, [% z8 ?) \; e美联储对市场和经济的影响
! s+ I' ~5 b/ {$ X, m6 k1 a+ ?+ V! h# H2 J, s6 ^
当美联储设定低利率时，它是为了帮助经济扩张。消费者和企业可以以更低的成本借钱，降低债务成本，进而转化为更高的消费支出和企业利润。更高的利润意味着企业可以增加支出，创造新的就业机会，并重新投资于他们的业务。当公司雇佣更多的人来增加产出时，他们对经济将产生积极的影响。 }& `; X" C; y3 G3 _' z5 n
4 V7 ^' c0 }" m3 ^0 ~2 v& K' u# Z' H
当美联储加息时，它是为了防止经济增长过快。经济增长率过高会导致通货膨胀率上升，也就是物价上涨的速度。紧缩的货币政策限制了借款量，从而减缓企业增长和盈利。 ! b4 A- j& \ p4 V/ |
" A+ h- H& J% m$ ^! u0 ?0 K, J当公司的资产负债表反映出较高的现金流、再投资和股权时，公司股票往往表现良好。当利率较低时，它们的股票可以成为良好的投资。然而，当利率处于高位或上升时，股票的吸引力会降低。利率与股票投资之间的这种相关性是“不要和美联储作对”的核心理念。 : H: G7 H4 p8 g5 K0 w6 A+ J) L
1 m4 G; y/ I& y! ~
利率上升也往往发生在商业周期的后期，这通常发生在熊市和增长周期衰退之前。因此，股市的牛市通常在经济达到顶峰之前见顶。 5 _: F& V' n4 G0 ^& q
2 Q2 O! p7 K$ _- c: z% v0 G
经济前景和市场
( ^' B# D6 s2 A1 _2 ]& I
/ V. M7 ?8 V- `; L" R* y股票市场是一种前瞻性机制。一些经济学家称之为“贴现机制”，因为它引领着商业周期。当投资者对经济前景看好，且利率较低时，他们倾向于通过股票投资企业，从而推动经济增长。
8 x9 A/ X! y ?/ F) H* Y0 k1 ]$ Z2 p! f) |8 T
当投资者感到经济增长将放缓或利率将开始上升时，他们往往会停止购买股票。一些人还开始将资金从股票中撤出，投资于美国国债等保值证券。 9 b! O% `- @0 T8 R
6 T2 E/ d$ ~5 c+ E3 t M: F
如果你在美联储加息时仍然全额投资股票，你就是在和美联储作对。如果你在美联储降低利率或保持低利率时保守投资，你也在与之作对。
, G: q7 @& U- R
' z |9 e7 D/ M2 r! Y( i }5 g“不要和美联储作对”是好的建议吗?
7 B" }( X6 s" B6 {# C+ m2 J4 ?# W+ g6 q; z
当美联储制定货币政策时，它使用历史数据来衡量经济的健康状况。然后，它使用这些信息为任何政策变更创造条件。例如，FOMC每年召开8次会议，它讨论经济并决定它将采取的货币政策立场。FOMC建议的任何改变，以及美联储做出的任何改变，都需要一段时间才能对经济产生影响。 - U& P; x4 y( b8 T
7 c# f8 V" {% x/ G
许多人会根据美联储在这些会议后的政策变化来做出决定。重要的是要记住，经济和货币政策之间的滞后时间会导致不同的市场情况。如果你的投资与美联储当前的政策背道而驰，你可能会在本可以获得收益的时最终亏损。 " J7 I; b( O0 ~% Z* W
; Y/ ?" k4 i: t8 e& x0 [8 `
美联储只在必要时做出改变，因为任何改变的效果都需要很长时间才能看到。 & y! O- @% w2 p! v6 G7 J* @
, g- y e L! Q' A" Y8 H0 V8 |一般来说，你不应该只根据美联储的政策来做决定。影响经济的还有很多其他因素，包括： 3 ~5 F$ Z7 V: `$ V1 K
. g4 q* r3 D9 f/ z6 ?5 z
地缘政治变化
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1 \3 J' }5 s7 N v1 a石油和能源成本 7 t0 |# p/ F$ s9 g4 `% \
* K$ s9 u, _; l
全球健康危机
9 P3 W! z: {9 Y+ [ ?
2 W. c' |5 K8 O贸易政策
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美联储的利率和货币政策是影响股价和经济趋势的众多因素之一。在做投资决定时，考虑所有这些因素，以及你的风险承受能力和财务目标是很重要的。 : J4 W; o( |7 _, m
* i$ }/ D$ A$ v' N# ~- \
小结：
1 s; g6 p3 d: ? {, z( b1 e2 g- \. E: P* Y) V
“不要和美联储作对”是一句箴言，它建议你应该根据美联储的行动做出选择。
0 Y. k8 r% |4 G) O! D
& g, l$ l5 I6 a6 u( w( `. Z6 j与美联储保持一致意味着你应该在利率低的时候积极投资，在利率高的时候保守投资。 : V: I/ I9 ?2 t9 W3 Y4 x$ D
! N& E, I- ]2 ?% V2 j$ [当美联储设定低利率时，有助于经济扩张，从而让企业和消费者以更低的成本获得贷款。 / z+ y( {+ E/ S O) r+ h9 e
5 n O" _: H* o8 n+ {- F当美联储开始加息时，它这样做是为了防止经济增长过快和通胀率上升。 9 z5 J" D8 Q; K% P* I
4 c( S5 W* n% {$ z5 l6 T7 X3 H" O4 u
美联储政策只是你应该关注的众多经济指标之一。
/ ]0 P K6 a: l, x" ]' J# ]) G. I5 `, B3 z
来源：金色财经 |
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