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作者：Kent Thune ; \# { K: [& Z3 v9 o; @( Z
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来源：the balance 3 N$ h0 | y' D& _8 P' L7 k, n; n
7 w0 x' O7 e$ r' P4 A( t“不要和美联储作对”的定义和例子
0 O' V1 i, S7 l8 Q
+ E% X% r8 @$ ]! ~' A6 D% @“不要和美联储作对”是一位资深投资者的名言，这句话告诫你要让自己的投资与美联储当前的货币政策保持一致，而不是与之相悖。
: f* w1 z: K) m, g3 O3 W* h: B
# t( O0 l1 r/ E3 C/ `美联储是美国的中央银行。它创建于1913年，目的是使美国的金融体系更加安全、稳定和灵活。 ; ~4 s1 n0 [) N0 j9 V+ A9 J
8 L; V- w& D9 n! J“不要和美联储作对”投资理论的倡导者建议，在美联储降息时，通过更积极地投资，来配合美联储的政策。相反，当美联储加息时，你的选择应该更加保守。 $ P! a' H" F M ^. e# w
q, b6 N7 {) c7 m" m
这句话的意思是，当美联储联邦公开市场委员会(FOMC)积极降息或保持低利率时，你应该把钱投资在股票上(在你的风险承受能力范围内)。 ; Q: {% p1 X4 k8 l: k, C& W6 n
0 U I0 k p4 p0 P4 c' ~例如，假设美联储削减利率以刺激美国经济的增长。那些风险承受能力较高的投资者会将他们的投资组合配置调整为100%的股票，无论是个股还是股票共同基金和交易所交易基金(ETF)。 ) y( a- j" A0 o! f |; A8 \, Q
& [1 y( H& H3 {% D尽管美联储降息可能发生在经济增长缓慢或陷入衰退的时候，但宽松的货币政策可能会让经济走出挑战期，从而刺激更多的风险投资和股票购买。 $ _ ~+ C" H# R1 s
9 L0 `9 k' G5 i3 v) z+ H3 Y“不要和美联储作对”是如何运作的' d& M( O! { S. E; e1 B
& I7 i% B8 }6 G5 `美联储的主要职责之一是通过借款利率来引导经济。当美联储提高或降低这些利率时，企业借款的成本就会增加或降低。反过来，这一行动也会改变投资者的机会。 " y5 q) |6 F" y1 U& a
; N/ X5 s3 L( A0 K
美联储的职责 / @& O2 m* u2 Q9 j
6 i9 Z: @- x3 h! p( Z7 w4 @美联储有五项职责： ) x G2 _) q0 ?/ |
, q" o, l! q6 c* [它在金融体系(货币政策)内制定变革，以促进稳定和就业。其中一种方式是提高或降低利率。
3 N1 A& P8 Q* Z0 U1 `! f2 Y( J2 T" Q6 T$ V8 z4 {" B
美联储通过对法律的解释来监督和监管银行和其他金融机构，并发布指导方针和政策。
7 m) K' |; q& D7 o+ l
' Q' G# o) }& s% ^- T+ h它试图维持金融体系的稳定，遏制金融市场的风险。 3 o7 F0 {8 M6 o, w
2 G$ A* s& L# c9 p1 v, s
美联储为美国政府、外国机构和其他美国机构提供金融服务。 / Z0 i3 p9 Z$ g6 E
; I1 l" h2 J8 g( g它研究政策和金融服务对社区和消费者的影响，并公布研究结果以增进了解。
% s6 L' e- q4 ]4 q) L. ]/ {% W( p# O2 Z+ p j
美联储对市场和经济的影响 - O" |, a! z6 H2 |
3 X% _4 S2 s, n
当美联储设定低利率时，它是为了帮助经济扩张。消费者和企业可以以更低的成本借钱，降低债务成本，进而转化为更高的消费支出和企业利润。更高的利润意味着企业可以增加支出，创造新的就业机会，并重新投资于他们的业务。当公司雇佣更多的人来增加产出时，他们对经济将产生积极的影响。 ' Q+ I' m1 R% H
; R6 r/ b! B B# c
当美联储加息时，它是为了防止经济增长过快。经济增长率过高会导致通货膨胀率上升，也就是物价上涨的速度。紧缩的货币政策限制了借款量，从而减缓企业增长和盈利。 4 t* \* f# C! s5 H& N q; K
$ X7 R' m# G3 v& t. u
当公司的资产负债表反映出较高的现金流、再投资和股权时，公司股票往往表现良好。当利率较低时，它们的股票可以成为良好的投资。然而，当利率处于高位或上升时，股票的吸引力会降低。利率与股票投资之间的这种相关性是“不要和美联储作对”的核心理念。
+ o X" d& z; J- g+ m3 h5 I0 b- i! E
利率上升也往往发生在商业周期的后期，这通常发生在熊市和增长周期衰退之前。因此，股市的牛市通常在经济达到顶峰之前见顶。 ! r! ?% |; O+ Q. j$ n# E3 Y, t( H
2 M1 f5 p( O" H8 Q$ P
经济前景和市场 8 s# y; i6 @3 I# ^( m8 a/ U3 m
8 g* Z& ~% Y* |# U% g# v" s股票市场是一种前瞻性机制。一些经济学家称之为“贴现机制”，因为它引领着商业周期。当投资者对经济前景看好，且利率较低时，他们倾向于通过股票投资企业，从而推动经济增长。
6 [. f0 I+ k; v+ N4 d6 }' P& f
- X$ h& G2 {3 x' g2 k8 h6 h$ I" x8 N当投资者感到经济增长将放缓或利率将开始上升时，他们往往会停止购买股票。一些人还开始将资金从股票中撤出，投资于美国国债等保值证券。 5 s5 V S* [2 A+ t; t
) ?5 n& f; `" P7 U/ `7 X- {
如果你在美联储加息时仍然全额投资股票，你就是在和美联储作对。如果你在美联储降低利率或保持低利率时保守投资，你也在与之作对。
$ o) f% e/ P7 B% h6 |# `
7 P) p7 V/ p" V6 p/ @$ ]. g. \* }, S“不要和美联储作对”是好的建议吗?
0 n/ {0 l4 G3 I8 A R# W7 V$ J- i1 Z) U& a! Q: T7 T# Y5 X" l- c
当美联储制定货币政策时，它使用历史数据来衡量经济的健康状况。然后，它使用这些信息为任何政策变更创造条件。例如，FOMC每年召开8次会议，它讨论经济并决定它将采取的货币政策立场。FOMC建议的任何改变，以及美联储做出的任何改变，都需要一段时间才能对经济产生影响。 4 \7 F' e6 [, Q [8 K. q! v8 ]) _
+ D8 W9 ^. s9 {+ ]7 H; @( N许多人会根据美联储在这些会议后的政策变化来做出决定。重要的是要记住，经济和货币政策之间的滞后时间会导致不同的市场情况。如果你的投资与美联储当前的政策背道而驰，你可能会在本可以获得收益的时最终亏损。
& Y/ \$ ?3 @. V3 {. w" L3 f C. s- W9 @' \( W! c2 P$ }! S
美联储只在必要时做出改变，因为任何改变的效果都需要很长时间才能看到。 0 ~4 f5 D+ N) _2 p6 o" \
& B" w& F2 Y8 V1 I1 I一般来说，你不应该只根据美联储的政策来做决定。影响经济的还有很多其他因素，包括： 6 u/ S, ^7 A& R0 [+ |
$ E9 F1 l \/ x
地缘政治变化
- i6 ?0 v1 L9 ~, c) T# \( f" V/ x! l% }3 M9 E/ |
石油和能源成本
9 i) x0 i2 D! B' P( C' E' R0 T' b1 }" t# @
全球健康危机 3 t' A4 W1 U9 r& ^, f: Z
' ~; J# u4 _$ ]0 _5 d贸易政策
/ y" ^$ X: t' v1 O5 F+ ?4 k) ?1 p+ X$ e) [# `0 R' _* a
美联储的利率和货币政策是影响股价和经济趋势的众多因素之一。在做投资决定时，考虑所有这些因素，以及你的风险承受能力和财务目标是很重要的。 * q7 W" a: p$ B& Z
) w2 |& V6 J, X! Y5 R小结：3 G4 Y- D& Y8 W/ m, x* m% E
% |" c- o9 B6 T2 ]! W“不要和美联储作对”是一句箴言，它建议你应该根据美联储的行动做出选择。 1 R( y5 n; y4 y' Q4 p# e
8 w8 c3 T' _/ ~- N与美联储保持一致意味着你应该在利率低的时候积极投资，在利率高的时候保守投资。
9 f5 p6 r9 Z5 P2 _* x' L3 W$ C% i, P1 L( }1 x. o( L2 W! _) E! l) y
当美联储设定低利率时，有助于经济扩张，从而让企业和消费者以更低的成本获得贷款。
! v1 p1 Z [3 \6 C* Z0 R! t9 Q1 D4 X A; T( P
当美联储开始加息时，它这样做是为了防止经济增长过快和通胀率上升。
, Y: U+ t! u, U, e1 N- {; r0 \# ^3 k6 k4 H3 d6 d# h3 C
美联储政策只是你应该关注的众多经济指标之一。 : q- g4 C2 X# K/ L
& d- k. C3 G$ N) Y# ]% D$ y8 N来源：金色财经 |
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