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作者：Kent Thune
% B' P$ R" y* ` F1 k
: a& H: a0 x7 A; _来源：the balance ; r0 M4 q9 U& I$ l
) _5 \5 w p' L f3 p s“不要和美联储作对”的定义和例子
$ \/ o- W. h1 Z5 w9 ^
3 K8 ?1 T2 e: d% x' b1 Z) I, m“不要和美联储作对”是一位资深投资者的名言，这句话告诫你要让自己的投资与美联储当前的货币政策保持一致，而不是与之相悖。
& a' L3 Q3 d" V# v$ n! Q
( w2 _* E% c% a" y3 g/ l美联储是美国的中央银行。它创建于1913年，目的是使美国的金融体系更加安全、稳定和灵活。 0 l- }6 U+ g4 C. z
M) O% ~, s& M' z
“不要和美联储作对”投资理论的倡导者建议，在美联储降息时，通过更积极地投资，来配合美联储的政策。相反，当美联储加息时，你的选择应该更加保守。
& }' Q6 s6 B v$ V& E! _ h4 \
5 ?& t/ s; ~$ o9 ]这句话的意思是，当美联储联邦公开市场委员会(FOMC)积极降息或保持低利率时，你应该把钱投资在股票上(在你的风险承受能力范围内)。 5 Z% O& O/ t- A5 @5 t( e
) L# P% s8 a% g5 ]' g4 ^3 K' Q
例如，假设美联储削减利率以刺激美国经济的增长。那些风险承受能力较高的投资者会将他们的投资组合配置调整为100%的股票，无论是个股还是股票共同基金和交易所交易基金(ETF)。 , H2 `2 a7 ^9 _5 s, X
( \/ i" p9 V$ h a尽管美联储降息可能发生在经济增长缓慢或陷入衰退的时候，但宽松的货币政策可能会让经济走出挑战期，从而刺激更多的风险投资和股票购买。 5 Y% z; f4 j1 l' `4 y3 _
! U* S/ k c7 H7 A! S" e1 f" V! N! K7 Y“不要和美联储作对”是如何运作的3 l( X( G1 P t/ K! u: T
% y3 y. b' h G+ u) t7 T
美联储的主要职责之一是通过借款利率来引导经济。当美联储提高或降低这些利率时，企业借款的成本就会增加或降低。反过来，这一行动也会改变投资者的机会。
* b6 s4 i: V/ H( h) F6 \
" n$ m3 x) g$ g美联储的职责
2 k, B/ ~$ d: ~" n4 y+ o. @
% B' C* e* K2 g- d% Q4 p( B美联储有五项职责：
$ k4 Z Y/ c; v- @9 [
! f, J8 a1 g5 h0 o3 k" A它在金融体系(货币政策)内制定变革，以促进稳定和就业。其中一种方式是提高或降低利率。 7 l$ r; G9 A1 ~9 x4 ~
( Y7 H2 }( h- u& H/ A; J2 @3 ]9 R: z
美联储通过对法律的解释来监督和监管银行和其他金融机构，并发布指导方针和政策。
F4 W1 e" \ {6 @- F$ o. B& u/ k2 y8 p0 [9 n5 D
它试图维持金融体系的稳定，遏制金融市场的风险。 / v u: H7 k/ Y/ o6 m4 ]* x
% O, t1 L) _0 o/ E
美联储为美国政府、外国机构和其他美国机构提供金融服务。 5 ]" s5 K1 {! I! `( F
R# E2 g% V5 p2 D3 O它研究政策和金融服务对社区和消费者的影响，并公布研究结果以增进了解。
0 ?$ D8 e% {: h$ _- v. D
/ g+ d! |7 ]2 W. L5 E美联储对市场和经济的影响 4 f9 x7 d. ~8 j: X2 O0 H+ o
- k& I$ q$ h+ F- L a6 p" d当美联储设定低利率时，它是为了帮助经济扩张。消费者和企业可以以更低的成本借钱，降低债务成本，进而转化为更高的消费支出和企业利润。更高的利润意味着企业可以增加支出，创造新的就业机会，并重新投资于他们的业务。当公司雇佣更多的人来增加产出时，他们对经济将产生积极的影响。 7 i8 p/ L: f) V0 w# q
, x) w' o6 F2 J/ f当美联储加息时，它是为了防止经济增长过快。经济增长率过高会导致通货膨胀率上升，也就是物价上涨的速度。紧缩的货币政策限制了借款量，从而减缓企业增长和盈利。 $ G7 ~6 r; G& J. O2 R
- @: q1 q$ u; r
当公司的资产负债表反映出较高的现金流、再投资和股权时，公司股票往往表现良好。当利率较低时，它们的股票可以成为良好的投资。然而，当利率处于高位或上升时，股票的吸引力会降低。利率与股票投资之间的这种相关性是“不要和美联储作对”的核心理念。 & P# C" p8 @6 s# N7 _4 J* I
: I: |0 n6 i' d: o; ~6 `0 B& l利率上升也往往发生在商业周期的后期，这通常发生在熊市和增长周期衰退之前。因此，股市的牛市通常在经济达到顶峰之前见顶。 * j' y4 k: _: g5 Z; d7 c; t
; K' P; p( i1 e经济前景和市场
, x- e" [; l3 L7 e0 t& ?7 K( z6 Z, K4 O' a% h/ Z" r
股票市场是一种前瞻性机制。一些经济学家称之为“贴现机制”，因为它引领着商业周期。当投资者对经济前景看好，且利率较低时，他们倾向于通过股票投资企业，从而推动经济增长。
: t4 j+ E0 G1 f! y$ c4 J& E" v8 S9 A% I u; J% [7 v% r1 c
当投资者感到经济增长将放缓或利率将开始上升时，他们往往会停止购买股票。一些人还开始将资金从股票中撤出，投资于美国国债等保值证券。
: f; K& L+ m: |; I6 ]- ?# H. f
- r; @* O# Y; `, I5 z) _如果你在美联储加息时仍然全额投资股票，你就是在和美联储作对。如果你在美联储降低利率或保持低利率时保守投资，你也在与之作对。 " g1 i9 E+ U0 l: w2 j8 k
. v/ W+ z! Q* z“不要和美联储作对”是好的建议吗?
! s; A" p2 m+ `* s; N f6 X% _2 o. c
, e1 X9 A$ a7 W当美联储制定货币政策时，它使用历史数据来衡量经济的健康状况。然后，它使用这些信息为任何政策变更创造条件。例如，FOMC每年召开8次会议，它讨论经济并决定它将采取的货币政策立场。FOMC建议的任何改变，以及美联储做出的任何改变，都需要一段时间才能对经济产生影响。
) B6 P2 i8 w! Y; B
u- R# @9 Y9 {; P5 z许多人会根据美联储在这些会议后的政策变化来做出决定。重要的是要记住，经济和货币政策之间的滞后时间会导致不同的市场情况。如果你的投资与美联储当前的政策背道而驰，你可能会在本可以获得收益的时最终亏损。
# S0 V0 X% L, N' F$ U [) o& Z9 S3 n0 q) ^, G+ ~! y
美联储只在必要时做出改变，因为任何改变的效果都需要很长时间才能看到。
6 \: N$ O1 e* Y, N0 L: H( i I' {9 r
一般来说，你不应该只根据美联储的政策来做决定。影响经济的还有很多其他因素，包括：
; b: V' V% Z' |
. e1 l4 y8 D8 w9 N. ~; Z地缘政治变化
: R: i$ G1 O% f/ x( M) X' I" O0 G6 x0 L$ h3 \
石油和能源成本 ' Y0 r0 W6 u: F. u9 }; s9 o. o$ ^: v
$ t$ X$ n) {# _+ T( i' v# e全球健康危机 * |9 o+ `4 t% i* ^
, q7 n! r1 y0 k+ G3 o! C4 i/ {; z1 z" q贸易政策
* ~5 T/ J8 S; ~* }& X f3 d- s# W
美联储的利率和货币政策是影响股价和经济趋势的众多因素之一。在做投资决定时，考虑所有这些因素，以及你的风险承受能力和财务目标是很重要的。 " |7 ?8 l+ a6 _9 D3 \9 ^
* W, T) y- p; S r/ J: T' Y+ @小结：' S% D" O+ _/ p( F
5 @, R" c7 g5 M8 D1 v3 ?' ?
“不要和美联储作对”是一句箴言，它建议你应该根据美联储的行动做出选择。
" D* ~- Z/ k& r* e; N
7 w/ X' d7 q) ~* d7 Z) b4 l- V与美联储保持一致意味着你应该在利率低的时候积极投资，在利率高的时候保守投资。 8 k% V9 U: {% j! x0 p' p6 A# P9 n
. b9 M- w$ y/ a e$ S b当美联储设定低利率时，有助于经济扩张，从而让企业和消费者以更低的成本获得贷款。 ' i9 U8 c, o, ~# ^7 r( e
2 H2 v; @. d, e. u: r9 j
当美联储开始加息时，它这样做是为了防止经济增长过快和通胀率上升。 ( H" `5 ^0 b& v. O+ p
# Z" U9 L2 y' F5 Y美联储政策只是你应该关注的众多经济指标之一。
- ` s" O/ A1 _- d8 d b* N" o; @- K
来源：金色财经 |
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