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作者：Kent Thune ' Y. r( y: P0 y( p
7 @3 u/ M. s/ L# [4 q4 f
来源：the balance
# ?* ^5 j9 K x: [; h5 D5 Y( H7 E
" h, h8 G% y. c* G, k4 R“不要和美联储作对”的定义和例子+ n* y( ` {: r! Y
* M9 q6 I4 ^5 t- @) D+ G1 i
“不要和美联储作对”是一位资深投资者的名言，这句话告诫你要让自己的投资与美联储当前的货币政策保持一致，而不是与之相悖。 : I: k# r7 D, r! b4 o7 r
( p) T( `9 m; q, v0 N( D# Z# x1 {
美联储是美国的中央银行。它创建于1913年，目的是使美国的金融体系更加安全、稳定和灵活。
- [9 J% Q% |. r0 @
! _" ~, n7 [- W: l, ~. {“不要和美联储作对”投资理论的倡导者建议，在美联储降息时，通过更积极地投资，来配合美联储的政策。相反，当美联储加息时，你的选择应该更加保守。 # M% c( |: F' O8 p
, V7 o, U: w& v+ o
这句话的意思是，当美联储联邦公开市场委员会(FOMC)积极降息或保持低利率时，你应该把钱投资在股票上(在你的风险承受能力范围内)。
" \/ g# l! J' W6 k! I2 d% e8 t, {- W/ F
例如，假设美联储削减利率以刺激美国经济的增长。那些风险承受能力较高的投资者会将他们的投资组合配置调整为100%的股票，无论是个股还是股票共同基金和交易所交易基金(ETF)。 ( U; \! }) R8 _( U/ `9 x
/ z" A" J2 z2 s
尽管美联储降息可能发生在经济增长缓慢或陷入衰退的时候，但宽松的货币政策可能会让经济走出挑战期，从而刺激更多的风险投资和股票购买。 + V9 O/ L" V1 [" I
8 t7 K, D" b6 z2 ^/ _1 p“不要和美联储作对”是如何运作的+ F( L* X" N' Y: W& S: m( H5 t) K+ m1 @1 V
& ?0 ?& ~1 Z0 Y+ y# O1 D
美联储的主要职责之一是通过借款利率来引导经济。当美联储提高或降低这些利率时，企业借款的成本就会增加或降低。反过来，这一行动也会改变投资者的机会。
" u. S. O% m$ i1 k5 U8 M1 f4 h5 k6 C+ |5 L) f1 v
美联储的职责 , W7 w, b' g, b! \5 C5 N
- U0 |' Z% l" v7 C: }: z7 x( s; T美联储有五项职责：
+ H; l, l+ f0 k
5 Z8 E( X5 q2 K, c8 d: d/ E它在金融体系(货币政策)内制定变革，以促进稳定和就业。其中一种方式是提高或降低利率。
: }( H" U7 v) |
0 M6 h- V. W* Q$ \5 z美联储通过对法律的解释来监督和监管银行和其他金融机构，并发布指导方针和政策。 ' @ I* H& i8 }2 [# h
* G) m- ^' V/ k7 \) E/ _' s
它试图维持金融体系的稳定，遏制金融市场的风险。
" {2 q/ m4 P) a( k% s3 k, [6 o/ A! r9 p6 @7 q
美联储为美国政府、外国机构和其他美国机构提供金融服务。
, C- [" d+ H0 c1 E& r+ g& h% _" _' m! n3 H x6 i: A. \
它研究政策和金融服务对社区和消费者的影响，并公布研究结果以增进了解。 / V5 m; v( ?; s: [. W7 W. T
9 @0 R1 g1 `# \美联储对市场和经济的影响
; y: T) T1 U4 G* b1 q! a4 r* [2 I; e- ?# I; {
当美联储设定低利率时，它是为了帮助经济扩张。消费者和企业可以以更低的成本借钱，降低债务成本，进而转化为更高的消费支出和企业利润。更高的利润意味着企业可以增加支出，创造新的就业机会，并重新投资于他们的业务。当公司雇佣更多的人来增加产出时，他们对经济将产生积极的影响。 R0 w7 f" L4 T. x) u G7 Y- T
6 D7 c# e1 @1 @) n当美联储加息时，它是为了防止经济增长过快。经济增长率过高会导致通货膨胀率上升，也就是物价上涨的速度。紧缩的货币政策限制了借款量，从而减缓企业增长和盈利。
# a7 M \6 _. k! [$ h
4 K4 l! s& ~7 ?0 i( D当公司的资产负债表反映出较高的现金流、再投资和股权时，公司股票往往表现良好。当利率较低时，它们的股票可以成为良好的投资。然而，当利率处于高位或上升时，股票的吸引力会降低。利率与股票投资之间的这种相关性是“不要和美联储作对”的核心理念。 1 @1 E' m6 ]0 `& h+ O6 y7 L2 Z( f
$ L `& T, Z% I; E1 n利率上升也往往发生在商业周期的后期，这通常发生在熊市和增长周期衰退之前。因此，股市的牛市通常在经济达到顶峰之前见顶。 , s, `0 @. M( M+ ^: |$ m/ q8 V
@3 j/ }4 B$ w' E* _. Q+ v! Z经济前景和市场
% {+ {7 x; L' F6 H1 l( |; Q
0 U9 H, k F9 W6 q股票市场是一种前瞻性机制。一些经济学家称之为“贴现机制”，因为它引领着商业周期。当投资者对经济前景看好，且利率较低时，他们倾向于通过股票投资企业，从而推动经济增长。
+ J4 n; v" ^. _: A$ a/ d: I) O U, d; k O; T5 {# W: v0 N
当投资者感到经济增长将放缓或利率将开始上升时，他们往往会停止购买股票。一些人还开始将资金从股票中撤出，投资于美国国债等保值证券。
8 L8 W! H+ E* n, {; c3 ~3 C
! X' r3 \& p. A* c2 {, L4 ]: _6 v如果你在美联储加息时仍然全额投资股票，你就是在和美联储作对。如果你在美联储降低利率或保持低利率时保守投资，你也在与之作对。 , I0 Q" Q3 m4 c. G6 M1 z, V
) Y9 q: X3 H1 _3 T5 l4 b# l3 X$ [6 O
“不要和美联储作对”是好的建议吗?' z, Q- }& N d, H/ @/ i7 v
( b- H$ [9 j6 [, n
当美联储制定货币政策时，它使用历史数据来衡量经济的健康状况。然后，它使用这些信息为任何政策变更创造条件。例如，FOMC每年召开8次会议，它讨论经济并决定它将采取的货币政策立场。FOMC建议的任何改变，以及美联储做出的任何改变，都需要一段时间才能对经济产生影响。 # N# t. D8 b" W7 W: [5 U# ^
$ z9 D; Y) M4 X+ n/ T6 k
许多人会根据美联储在这些会议后的政策变化来做出决定。重要的是要记住，经济和货币政策之间的滞后时间会导致不同的市场情况。如果你的投资与美联储当前的政策背道而驰，你可能会在本可以获得收益的时最终亏损。 9 e, n3 ?( z- P! |- _- q
. h. S+ T$ L" |& q+ A
美联储只在必要时做出改变，因为任何改变的效果都需要很长时间才能看到。
. Z. ]7 a: M# d6 Z9 m! ~4 m0 D8 S. X3 \% |9 I7 D- U' G* h
一般来说，你不应该只根据美联储的政策来做决定。影响经济的还有很多其他因素，包括： " O! i: P* _; j V# w2 E
+ L% T" h8 _3 M* p" f! Y1 I
地缘政治变化
9 B+ Q1 `5 e- e3 o2 W
# a. C- [, _9 s! A% S8 W石油和能源成本 + Z/ J0 ` L7 N1 u
/ y4 I0 m. Z1 M6 ]$ Z全球健康危机
+ v8 ?% X3 k D( m. y* d1 r
o1 W7 w3 Z, R4 E+ n贸易政策
+ r L( `: W4 _6 P3 t: y, n
+ `- x( }. a% q1 [美联储的利率和货币政策是影响股价和经济趋势的众多因素之一。在做投资决定时，考虑所有这些因素，以及你的风险承受能力和财务目标是很重要的。 ( ]: I: K1 p3 f" T# L
: b" @; g8 q, g* `( g7 j6 L小结：
+ p' g& t/ C8 q0 L) r8 f5 j# Z4 m" }0 K
“不要和美联储作对”是一句箴言，它建议你应该根据美联储的行动做出选择。
3 c% J( \" |1 U0 H2 g9 z& b( |
H) N! M1 L$ M. f! V' _" m, }" |与美联储保持一致意味着你应该在利率低的时候积极投资，在利率高的时候保守投资。 3 u' D( R/ q! L* E5 X: y) W( `
" I! j! r+ ^! H3 f+ D3 `) x5 r1 H
当美联储设定低利率时，有助于经济扩张，从而让企业和消费者以更低的成本获得贷款。 4 _( B; b& c! k" R
2 F4 t z: h# V4 i8 i5 p' ^$ b当美联储开始加息时，它这样做是为了防止经济增长过快和通胀率上升。 ) d9 Q( t9 L1 W7 m
0 \! `* i+ B! L! M
美联储政策只是你应该关注的众多经济指标之一。 % a# `7 D; ~7 I6 O u1 |
: Y3 u0 f9 b# {) P
来源：金色财经 |
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