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作者：Kent Thune % D$ X4 j% d" Z8 a) c( J5 J9 x
1 v# i( a% u8 S0 ^. W
来源：the balance 5 p5 B1 E$ t, e1 p1 b3 x
- Y! X; D' ?5 n e
“不要和美联储作对”的定义和例子( t- R4 T& o& L4 M
2 l0 Q B; z: U% j“不要和美联储作对”是一位资深投资者的名言，这句话告诫你要让自己的投资与美联储当前的货币政策保持一致，而不是与之相悖。
2 `" V1 V; ?: S5 L' O0 [7 i7 ]8 b6 y7 y) r+ [' `2 i$ p5 ^
美联储是美国的中央银行。它创建于1913年，目的是使美国的金融体系更加安全、稳定和灵活。
2 U8 ~" I& T8 H t# j6 W+ Y
1 J2 b# _! f3 s$ v) p& {" X5 T“不要和美联储作对”投资理论的倡导者建议，在美联储降息时，通过更积极地投资，来配合美联储的政策。相反，当美联储加息时，你的选择应该更加保守。
: i+ b( v; [) k. V0 T
* G% C0 l- W" y4 U0 g0 y; s x这句话的意思是，当美联储联邦公开市场委员会(FOMC)积极降息或保持低利率时，你应该把钱投资在股票上(在你的风险承受能力范围内)。
" T. J7 n3 ~: F; f: |7 I& ^& h! x2 B7 U0 n/ V
例如，假设美联储削减利率以刺激美国经济的增长。那些风险承受能力较高的投资者会将他们的投资组合配置调整为100%的股票，无论是个股还是股票共同基金和交易所交易基金(ETF)。 / f. X. Z/ x, q3 [0 ^! X
! E. [9 x, f1 ~* ]8 U& S! t尽管美联储降息可能发生在经济增长缓慢或陷入衰退的时候，但宽松的货币政策可能会让经济走出挑战期，从而刺激更多的风险投资和股票购买。
; B# O. G5 v9 {( p8 S) c
" M+ O P" @9 }- j+ l“不要和美联储作对”是如何运作的7 Q2 I" z% G& P
5 u3 a- u- V% }9 M% q3 U美联储的主要职责之一是通过借款利率来引导经济。当美联储提高或降低这些利率时，企业借款的成本就会增加或降低。反过来，这一行动也会改变投资者的机会。 0 n* k7 ^: j- w% F
, z1 @9 K! T9 P; z1 m9 y( A) z% i美联储的职责
7 Q$ m+ ?* ]) P l1 _0 e; y; t- _! p, a
美联储有五项职责： $ H) b- S! {7 `: ~0 p
; \2 Z% C4 K+ V+ c. u( z5 D& w
它在金融体系(货币政策)内制定变革，以促进稳定和就业。其中一种方式是提高或降低利率。
I ]5 r( Z3 ?% S) F1 m; v
: K- @& j% l7 k3 @/ }. T美联储通过对法律的解释来监督和监管银行和其他金融机构，并发布指导方针和政策。 7 l% e9 k. ?1 [) e# T
( ?9 g! Z. _" Y' O5 E1 F% C9 K; C1 w它试图维持金融体系的稳定，遏制金融市场的风险。
7 S T. V2 p3 T. p/ E7 q# L- I6 [, t0 V
美联储为美国政府、外国机构和其他美国机构提供金融服务。 : _0 p3 Y4 f4 q. z' u
0 Y$ n. H; ]1 e/ { N# i
它研究政策和金融服务对社区和消费者的影响，并公布研究结果以增进了解。
3 [7 u% g! q2 y7 e! ^, j: g: q% [- H, i: [. `3 p% g
美联储对市场和经济的影响 # g/ z' Y9 v; Y. H
$ }: X1 z( `/ x5 |* r" J
当美联储设定低利率时，它是为了帮助经济扩张。消费者和企业可以以更低的成本借钱，降低债务成本，进而转化为更高的消费支出和企业利润。更高的利润意味着企业可以增加支出，创造新的就业机会，并重新投资于他们的业务。当公司雇佣更多的人来增加产出时，他们对经济将产生积极的影响。 7 Q* p# x% Z. a% f3 O$ R, `, M. H
# S' Q* T7 r8 w) R当美联储加息时，它是为了防止经济增长过快。经济增长率过高会导致通货膨胀率上升，也就是物价上涨的速度。紧缩的货币政策限制了借款量，从而减缓企业增长和盈利。 % t8 [8 m2 l' I, ~
& b4 W7 y" \" {) S: t
当公司的资产负债表反映出较高的现金流、再投资和股权时，公司股票往往表现良好。当利率较低时，它们的股票可以成为良好的投资。然而，当利率处于高位或上升时，股票的吸引力会降低。利率与股票投资之间的这种相关性是“不要和美联储作对”的核心理念。 h' i0 B q! e$ i4 s3 x9 ~$ U
/ _1 W, O' |* B. k) a* m利率上升也往往发生在商业周期的后期，这通常发生在熊市和增长周期衰退之前。因此，股市的牛市通常在经济达到顶峰之前见顶。
+ |$ l& z( ^5 p0 {; {" a! }9 ~1 i& i- v
经济前景和市场
4 }) G' j1 z" V: ?9 d( \( c* s8 Q) w* K( l t; s. v! F% h
股票市场是一种前瞻性机制。一些经济学家称之为“贴现机制”，因为它引领着商业周期。当投资者对经济前景看好，且利率较低时，他们倾向于通过股票投资企业，从而推动经济增长。 0 g# N! H" Y/ e. @5 d- W$ l5 P3 h: r
m6 R9 s4 h( P
当投资者感到经济增长将放缓或利率将开始上升时，他们往往会停止购买股票。一些人还开始将资金从股票中撤出，投资于美国国债等保值证券。 , p( |% h7 K3 c0 R8 b
. t, R" ]/ V. J& p7 ^
如果你在美联储加息时仍然全额投资股票，你就是在和美联储作对。如果你在美联储降低利率或保持低利率时保守投资，你也在与之作对。 / {( J. V+ }( f" Z
0 _, @4 X) @& j2 c/ R, ]“不要和美联储作对”是好的建议吗?
- L( ~, A8 Q: p- l, ?, T! p8 [. d w. a; q: j8 X0 n
当美联储制定货币政策时，它使用历史数据来衡量经济的健康状况。然后，它使用这些信息为任何政策变更创造条件。例如，FOMC每年召开8次会议，它讨论经济并决定它将采取的货币政策立场。FOMC建议的任何改变，以及美联储做出的任何改变，都需要一段时间才能对经济产生影响。
7 ~; I5 h/ ^0 @$ D
: b X3 }3 C& f- E; z许多人会根据美联储在这些会议后的政策变化来做出决定。重要的是要记住，经济和货币政策之间的滞后时间会导致不同的市场情况。如果你的投资与美联储当前的政策背道而驰，你可能会在本可以获得收益的时最终亏损。
# K: J, F5 Y0 v' J7 V/ V4 i4 ^# L7 D- J- J9 e
美联储只在必要时做出改变，因为任何改变的效果都需要很长时间才能看到。 % n$ N3 W3 l3 ~* L% p2 p) Z8 t/ b
1 D, y4 d; J* L6 V& d: P( e一般来说，你不应该只根据美联储的政策来做决定。影响经济的还有很多其他因素，包括：
4 V$ {6 w7 @# D l4 k
i1 M' u0 M4 j% p/ i: ^! R地缘政治变化
6 A6 b+ c6 |! O3 m5 ^
0 v+ }% O* M& o& t& f石油和能源成本
8 _' v3 |5 Z9 u* {9 K9 p
1 U. O) s5 l5 d% M) Y9 n, V3 i3 D全球健康危机
* J$ P% V. Z/ z- [7 P
! T: o$ [ Y1 D: \贸易政策
# H4 l9 [" e/ l3 `
6 [' J1 H4 n0 G美联储的利率和货币政策是影响股价和经济趋势的众多因素之一。在做投资决定时，考虑所有这些因素，以及你的风险承受能力和财务目标是很重要的。
2 R+ r' I' @% L( y+ l" J1 X7 W% j) @" ^* _ {
小结：
: d8 Q& H0 b2 X! w v3 i! m. v( z/ L2 {6 L: `- _& P) W# @; N
“不要和美联储作对”是一句箴言，它建议你应该根据美联储的行动做出选择。 ; {3 o! N* J# p) ?. T1 z
0 G8 Q3 h! h% h6 D与美联储保持一致意味着你应该在利率低的时候积极投资，在利率高的时候保守投资。
- V6 m, [. L$ G" e
& S6 @4 R, y: ^) W" |2 w$ ]当美联储设定低利率时，有助于经济扩张，从而让企业和消费者以更低的成本获得贷款。 % W# Y. X% G: T6 w, c
- F' p% w F) L, B+ n( H: f- y5 z: h当美联储开始加息时，它这样做是为了防止经济增长过快和通胀率上升。
) \0 r, e7 f2 ?6 p8 w, l8 e3 D# g4 a# B7 w5 M) W- e% N V
美联储政策只是你应该关注的众多经济指标之一。
8 q" Q2 w. r# T7 `1 D( f/ O2 I6 `; f" o) ?# ^
来源：金色财经 |
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