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作者:Kent Thune , ^+ G/ b. ?3 I. \. f
8 x* c; v0 a* z- t, ~# L8 Z来源:the balance ' T6 j& j# c5 [& s
R6 h# f" n0 x9 `! B. t
“不要和美联储作对”的定义和例子
# K3 ?4 y# G: v2 R l+ F: _8 ~& X8 ~
“不要和美联储作对”是一位资深投资者的名言,这句话告诫你要让自己的投资与美联储当前的货币政策保持一致,而不是与之相悖。 8 e- [8 w+ ~4 L: O) S
/ P! k' r% _; \
美联储是美国的中央银行。它创建于1913年,目的是使美国的金融体系更加安全、稳定和灵活。
+ @ I# P/ R- P
5 U; w* g' t( x“不要和美联储作对”投资理论的倡导者建议,在美联储降息时,通过更积极地投资,来配合美联储的政策。相反,当美联储加息时,你的选择应该更加保守。
! i3 o9 s( e0 R* m3 d- B! {0 d. I+ v: [
, m! c% _$ F% ]' H+ X4 L( m$ U这句话的意思是,当美联储联邦公开市场委员会(FOMC)积极降息或保持低利率时,你应该把钱投资在股票上(在你的风险承受能力范围内)。 $ ?5 \6 ~" |" i
& Q: a, ?/ x1 g9 i* f) A7 J2 t& u
例如,假设美联储削减利率以刺激美国经济的增长。那些风险承受能力较高的投资者会将他们的投资组合配置调整为100%的股票,无论是个股还是股票共同基金和交易所交易基金(ETF)。 . l# I7 T: h4 h) q
& M2 I) m# A; q* }
尽管美联储降息可能发生在经济增长缓慢或陷入衰退的时候,但宽松的货币政策可能会让经济走出挑战期,从而刺激更多的风险投资和股票购买。
* d) v& E z# ~5 M- ]- E2 a
9 W: x$ ]4 ] i6 U9 H( L, ?“不要和美联储作对”是如何运作的; b4 V% J! I0 i4 ]9 {; A, ?+ u+ s* p" }
8 q. w, h( @' d( c( F
美联储的主要职责之一是通过借款利率来引导经济。当美联储提高或降低这些利率时,企业借款的成本就会增加或降低。反过来,这一行动也会改变投资者的机会。 `. F$ i1 v3 T- e5 e$ O! R
6 i% V+ a8 M0 L: N& `美联储的职责
2 I5 n- v+ t3 w0 ^; S$ k' \* g) F8 b8 t( s
美联储有五项职责:
5 c* \( H1 F- U% H5 q! d1 { E0 L! `) x% ~# M
它在金融体系(货币政策)内制定变革,以促进稳定和就业。其中一种方式是提高或降低利率。 ) t) h0 P# y7 i' ]& O3 P
9 i0 x3 B: i/ A7 ?( ]美联储通过对法律的解释来监督和监管银行和其他金融机构,并发布指导方针和政策。
8 F3 v& h1 v6 |2 Z* E$ `) Z6 O8 n2 G4 Z. v) [' A7 W
它试图维持金融体系的稳定,遏制金融市场的风险。 & v, Y2 ?: C2 r. k3 E) ]3 f
- p/ Q1 i& ~7 O! d: b$ t
美联储为美国政府、外国机构和其他美国机构提供金融服务。
; q1 n* L, B; n. v7 n1 }6 k8 s8 s. }, C$ ~9 S4 M9 J4 [9 D
它研究政策和金融服务对社区和消费者的影响,并公布研究结果以增进了解。 : P3 j9 u; G- L9 B
) M2 U& L) x4 B; B; S4 F
美联储对市场和经济的影响 " l% ?% T. I: o. y& V4 n
: e4 e5 P9 r3 q# o7 H$ F1 R/ R
当美联储设定低利率时,它是为了帮助经济扩张。消费者和企业可以以更低的成本借钱,降低债务成本,进而转化为更高的消费支出和企业利润。更高的利润意味着企业可以增加支出,创造新的就业机会,并重新投资于他们的业务。当公司雇佣更多的人来增加产出时,他们对经济将产生积极的影响。 # s2 i. O0 _* S, \+ F- w- @; {! k
3 m& ? K" ^# u
当美联储加息时,它是为了防止经济增长过快。经济增长率过高会导致通货膨胀率上升,也就是物价上涨的速度。紧缩的货币政策限制了借款量,从而减缓企业增长和盈利。
% D2 M: R2 s1 @8 A, s5 ]
, i% L2 h' i; | P当公司的资产负债表反映出较高的现金流、再投资和股权时,公司股票往往表现良好。当利率较低时,它们的股票可以成为良好的投资。然而,当利率处于高位或上升时,股票的吸引力会降低。利率与股票投资之间的这种相关性是“不要和美联储作对”的核心理念。 $ h/ l9 n1 f$ m) f) g. \
* z' w9 w% B% F u8 c利率上升也往往发生在商业周期的后期,这通常发生在熊市和增长周期衰退之前。因此,股市的牛市通常在经济达到顶峰之前见顶。
3 `, U; O1 @5 b+ B9 ~8 n. ^9 n) V7 t* L, N4 Q# ?
经济前景和市场
/ {0 ?) A: u* J" |
% y4 D$ _& N. n9 A1 j* o! k; Y股票市场是一种前瞻性机制。一些经济学家称之为“贴现机制”,因为它引领着商业周期。当投资者对经济前景看好,且利率较低时,他们倾向于通过股票投资企业,从而推动经济增长。
: G" C, c8 j2 o- r* V; \4 Q! \6 N: X
当投资者感到经济增长将放缓或利率将开始上升时,他们往往会停止购买股票。一些人还开始将资金从股票中撤出,投资于美国国债等保值证券。 * B9 o. i4 P/ k3 }% @2 F+ L
* K2 ]1 }# p, y( y4 `2 x如果你在美联储加息时仍然全额投资股票,你就是在和美联储作对。如果你在美联储降低利率或保持低利率时保守投资,你也在与之作对。
# I; r* V/ y" \* ~7 @- L' D6 G. n' l
“不要和美联储作对”是好的建议吗?* x Q! N. S& ]; Q7 t9 l
4 Q6 V$ k' v ~, D
当美联储制定货币政策时,它使用历史数据来衡量经济的健康状况。然后,它使用这些信息为任何政策变更创造条件。例如,FOMC每年召开8次会议,它讨论经济并决定它将采取的货币政策立场。FOMC建议的任何改变,以及美联储做出的任何改变,都需要一段时间才能对经济产生影响。
: X5 n, T! T5 E& b+ Z* ~
% @1 P: ~$ U: H! m* U% R许多人会根据美联储在这些会议后的政策变化来做出决定。重要的是要记住,经济和货币政策之间的滞后时间会导致不同的市场情况。如果你的投资与美联储当前的政策背道而驰,你可能会在本可以获得收益的时最终亏损。
6 [. M& `3 W1 Z/ G* j3 ^) Z. [- T. E7 h1 s. s; n; u
美联储只在必要时做出改变,因为任何改变的效果都需要很长时间才能看到。 # B" J8 ~& b- k3 A m
5 F- Y, J1 n+ \
一般来说,你不应该只根据美联储的政策来做决定。影响经济的还有很多其他因素,包括:
; I& J+ K6 k0 {/ O; q
) c) u# Y+ h, D1 i; {地缘政治变化 4 G: c. v& N% E9 O
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石油和能源成本 / W8 j: g6 l" q2 E, o, D- @8 c3 R
4 [) T; f& @! y& Y- t6 G全球健康危机 ; c. s+ Z* }$ C
[$ n# @) f. j Y4 X: S贸易政策 6 B* T5 X- p8 [) r$ o& x
$ W/ W& r8 h3 E6 k' F" u; F1 r
美联储的利率和货币政策是影响股价和经济趋势的众多因素之一。在做投资决定时,考虑所有这些因素,以及你的风险承受能力和财务目标是很重要的。 9 X( c* X1 ^, X. ^
$ l! l7 s# T1 C, b8 a; x小结:
; p) v7 j+ ^% }/ I5 l, q+ r: T7 {( l+ i) a5 v2 [- l1 r
“不要和美联储作对”是一句箴言,它建议你应该根据美联储的行动做出选择。
: x# |$ \! G% q6 }0 k% b$ G! `# w# [2 k" Z$ F7 w
与美联储保持一致意味着你应该在利率低的时候积极投资,在利率高的时候保守投资。
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当美联储设定低利率时,有助于经济扩张,从而让企业和消费者以更低的成本获得贷款。
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当美联储开始加息时,它这样做是为了防止经济增长过快和通胀率上升。
1 j' \. L8 p/ Q% r
7 }# Y6 {& q6 l; f美联储政策只是你应该关注的众多经济指标之一。
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) G9 n& F+ E: m: _来源:金色财经 |
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