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作者：Kent Thune 3 {6 z+ m0 a1 P2 b- z
9 R. @. E1 Q8 ?+ D# L2 H来源：the balance 3 c. d3 [2 J2 a/ @' U! y) ?
T7 R! s- Q/ x2 y0 W2 S0 I: z# j/ J
“不要和美联储作对”的定义和例子& R3 c$ k7 R2 a# s) A7 o
7 ]3 D5 j) w3 c! V1 K% m
“不要和美联储作对”是一位资深投资者的名言，这句话告诫你要让自己的投资与美联储当前的货币政策保持一致，而不是与之相悖。 6 y5 t" I# K9 U# \
6 D: O: T5 ~5 Y0 O8 Q+ G/ d美联储是美国的中央银行。它创建于1913年，目的是使美国的金融体系更加安全、稳定和灵活。 0 C: C$ C! x" d- V5 Z' ~. c* O& F
% X; S. I4 |2 C ]“不要和美联储作对”投资理论的倡导者建议，在美联储降息时，通过更积极地投资，来配合美联储的政策。相反，当美联储加息时，你的选择应该更加保守。 . d7 Y: p# `" _
. f/ l1 ^# j; `' i6 x+ Z
这句话的意思是，当美联储联邦公开市场委员会(FOMC)积极降息或保持低利率时，你应该把钱投资在股票上(在你的风险承受能力范围内)。 / B) x6 Q4 Q: u
2 {0 C2 Q) x# ]: J例如，假设美联储削减利率以刺激美国经济的增长。那些风险承受能力较高的投资者会将他们的投资组合配置调整为100%的股票，无论是个股还是股票共同基金和交易所交易基金(ETF)。
" u, _1 D4 U( D5 u' _
1 ?6 M F( k5 _; i8 V尽管美联储降息可能发生在经济增长缓慢或陷入衰退的时候，但宽松的货币政策可能会让经济走出挑战期，从而刺激更多的风险投资和股票购买。
: L4 O( ]6 b' J) }- I' |; }* Y8 u' q0 D G
“不要和美联储作对”是如何运作的! i! d. L1 X% t2 }# T' Q( w
1 L# |4 t* H$ o5 i4 X美联储的主要职责之一是通过借款利率来引导经济。当美联储提高或降低这些利率时，企业借款的成本就会增加或降低。反过来，这一行动也会改变投资者的机会。 0 E; b9 d6 F$ o' N0 y
3 E& N$ C- l Y美联储的职责
/ i0 B3 l& w8 M8 x% [3 g4 o* T$ X
, C& a, B. v2 b0 Y* Y& n美联储有五项职责： ' _4 S6 [" z2 B4 d3 j6 Q
7 R, Y" L5 ?! b6 I) p1 Q它在金融体系(货币政策)内制定变革，以促进稳定和就业。其中一种方式是提高或降低利率。
. W. T A$ r0 n( i" e" l, P$ l! p- T- N9 i b/ Y
美联储通过对法律的解释来监督和监管银行和其他金融机构，并发布指导方针和政策。
W' C3 w0 ~- O x7 ~7 o- f& U7 }3 l: S" l0 y# ], ]8 ^
它试图维持金融体系的稳定，遏制金融市场的风险。
4 S; p( B ^/ a9 ^% T9 p z
" b6 F! z4 g& T, ~7 Y# o+ J美联储为美国政府、外国机构和其他美国机构提供金融服务。 1 A/ _" E( y T
! ], x: O7 D0 n0 b' Z
它研究政策和金融服务对社区和消费者的影响，并公布研究结果以增进了解。 9 w) m% V6 F( T! x
5 [0 U8 Y5 F+ s
美联储对市场和经济的影响 7 r5 x+ @* m" ~8 q9 T4 E: W) w* Q
+ d0 [/ O8 P$ j# t" d1 d" q# r当美联储设定低利率时，它是为了帮助经济扩张。消费者和企业可以以更低的成本借钱，降低债务成本，进而转化为更高的消费支出和企业利润。更高的利润意味着企业可以增加支出，创造新的就业机会，并重新投资于他们的业务。当公司雇佣更多的人来增加产出时，他们对经济将产生积极的影响。
+ V: d: ]$ c8 q+ Z: o# C' k+ T
当美联储加息时，它是为了防止经济增长过快。经济增长率过高会导致通货膨胀率上升，也就是物价上涨的速度。紧缩的货币政策限制了借款量，从而减缓企业增长和盈利。 + x" l0 E ^" X
/ Z5 O& i9 p( r+ s: A# `: \0 {当公司的资产负债表反映出较高的现金流、再投资和股权时，公司股票往往表现良好。当利率较低时，它们的股票可以成为良好的投资。然而，当利率处于高位或上升时，股票的吸引力会降低。利率与股票投资之间的这种相关性是“不要和美联储作对”的核心理念。
1 [0 S" X5 D! D( f$ L* ]. [
9 x, k# B( F. R: D2 U# Z利率上升也往往发生在商业周期的后期，这通常发生在熊市和增长周期衰退之前。因此，股市的牛市通常在经济达到顶峰之前见顶。 % Q8 w! H4 Y* |+ V
! f1 f* ~9 [9 {7 S经济前景和市场
6 t! O$ i+ r# O+ e7 A# r" P0 P) V* H% v; l* X0 H C: G
股票市场是一种前瞻性机制。一些经济学家称之为“贴现机制”，因为它引领着商业周期。当投资者对经济前景看好，且利率较低时，他们倾向于通过股票投资企业，从而推动经济增长。 4 \' ]0 d- |" d2 f' N4 s
0 a6 V% o6 g8 M9 E2 R' m1 l4 _$ f- |: o当投资者感到经济增长将放缓或利率将开始上升时，他们往往会停止购买股票。一些人还开始将资金从股票中撤出，投资于美国国债等保值证券。
& i/ X; q" z+ b
: ]9 o0 T& e& o* i5 v如果你在美联储加息时仍然全额投资股票，你就是在和美联储作对。如果你在美联储降低利率或保持低利率时保守投资，你也在与之作对。 5 p- _/ s7 M4 P2 s5 g
" X2 v# ?2 ]/ U9 x5 M“不要和美联储作对”是好的建议吗?
; ^3 O9 h5 x. {( f7 `( p, E
6 P; Q% m, d# G& n当美联储制定货币政策时，它使用历史数据来衡量经济的健康状况。然后，它使用这些信息为任何政策变更创造条件。例如，FOMC每年召开8次会议，它讨论经济并决定它将采取的货币政策立场。FOMC建议的任何改变，以及美联储做出的任何改变，都需要一段时间才能对经济产生影响。 0 e/ \+ c) N3 f5 } W. B+ N
" X8 F* x0 P. S4 {/ ^! }许多人会根据美联储在这些会议后的政策变化来做出决定。重要的是要记住，经济和货币政策之间的滞后时间会导致不同的市场情况。如果你的投资与美联储当前的政策背道而驰，你可能会在本可以获得收益的时最终亏损。 + v5 L z1 t7 k# P, `9 Y$ N
2 s) F# [# B/ i5 [+ i5 W
美联储只在必要时做出改变，因为任何改变的效果都需要很长时间才能看到。 3 h: w8 X7 w6 h {' c( {2 Y
2 y! M8 R& B9 Q0 U& t- [: ?一般来说，你不应该只根据美联储的政策来做决定。影响经济的还有很多其他因素，包括： 0 d+ J/ P! V2 k+ [; _) }* s9 z
7 H5 ^8 {. y7 ~/ f* {3 V地缘政治变化
. b4 u: I. }( p
+ ^; c9 h P0 G; w( v0 V' J石油和能源成本
" r! B' N' D9 Q0 j
- @- I1 p( z9 x9 {: [2 |( l全球健康危机 # H. Q, b# o6 g9 I
5 ]2 }7 I: K$ D" I5 Y7 l! u贸易政策
* g; }0 X" V3 F5 |: @+ N: Q. i7 r6 @! x& q4 N0 G
美联储的利率和货币政策是影响股价和经济趋势的众多因素之一。在做投资决定时，考虑所有这些因素，以及你的风险承受能力和财务目标是很重要的。
! L( T! ^% e% G2 @* {% T% r; m. s$ |2 j1 O$ U/ s! Q1 ~ K
小结：5 o1 [- n" h. l! S+ q/ l8 \
F+ t5 u) K2 o: k4 N5 X% D$ `( P“不要和美联储作对”是一句箴言，它建议你应该根据美联储的行动做出选择。 1 J ^/ [3 x" m% ^4 V1 F
' W. [ d8 T& N( q" B/ a与美联储保持一致意味着你应该在利率低的时候积极投资，在利率高的时候保守投资。 # g) H9 N, Z1 p+ ]3 v7 e
8 ~& P8 l. m( r8 d当美联储设定低利率时，有助于经济扩张，从而让企业和消费者以更低的成本获得贷款。 . j* V) R( A/ W& F* \" l" ]
" J. U* K9 l! m# L5 g* }
当美联储开始加息时，它这样做是为了防止经济增长过快和通胀率上升。 ) G+ T4 J1 d4 ^" ]0 [3 }
_ @# _6 m5 X7 F& g6 f6 s& }
美联储政策只是你应该关注的众多经济指标之一。 ( K) z7 E6 ^5 n3 M7 `
* i: ~& X8 V: K& D6 W
来源：金色财经 |
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