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作者：Kent Thune 2 ]! A) q& s& s* d+ h5 h
. `' d6 ]1 B. A- o
来源：the balance
2 G$ ]7 M& ?) T$ h; _/ F" x4 O9 J% M$ K t' Z7 Z
“不要和美联储作对”的定义和例子
: t4 m" x n; ~& c4 }5 o- Q/ p1 T4 L; p9 u3 p
“不要和美联储作对”是一位资深投资者的名言，这句话告诫你要让自己的投资与美联储当前的货币政策保持一致，而不是与之相悖。
9 t" [' J5 I$ B+ X& J
9 Z/ p3 C2 L$ F2 D美联储是美国的中央银行。它创建于1913年，目的是使美国的金融体系更加安全、稳定和灵活。 : a( U/ C+ q2 o
. }! P, ~$ B$ a4 s5 i“不要和美联储作对”投资理论的倡导者建议，在美联储降息时，通过更积极地投资，来配合美联储的政策。相反，当美联储加息时，你的选择应该更加保守。 3 k$ Q; y, \1 Y+ V- [) N
( b; Y5 |+ n, T7 P) a这句话的意思是，当美联储联邦公开市场委员会(FOMC)积极降息或保持低利率时，你应该把钱投资在股票上(在你的风险承受能力范围内)。 ( c0 W! A$ X* M, s d
4 U5 b2 x u/ X例如，假设美联储削减利率以刺激美国经济的增长。那些风险承受能力较高的投资者会将他们的投资组合配置调整为100%的股票，无论是个股还是股票共同基金和交易所交易基金(ETF)。 7 C3 h( |# B4 `2 K y* k
7 ~' ?6 z6 v& w& @9 `% [# R2 K尽管美联储降息可能发生在经济增长缓慢或陷入衰退的时候，但宽松的货币政策可能会让经济走出挑战期，从而刺激更多的风险投资和股票购买。 6 v8 h+ T: o9 S& i7 Y
6 m* L% y1 H' }* Z( L3 X“不要和美联储作对”是如何运作的
9 o& h1 O8 j- V; R7 B6 l1 D+ v) U" H& \# u9 }/ n
美联储的主要职责之一是通过借款利率来引导经济。当美联储提高或降低这些利率时，企业借款的成本就会增加或降低。反过来，这一行动也会改变投资者的机会。 $ a4 | Z' k8 _ M- |! A; H+ z
3 r4 x4 s/ M% @+ L& t, A) y& Z* a/ G9 l
美联储的职责
3 c, h# G+ n! Y6 ^! r8 Y' E# j( A- _7 A1 m( E3 e
美联储有五项职责： 2 V, r0 P# q! q* X, A
0 Z3 Y+ |# z$ h* W' {
它在金融体系(货币政策)内制定变革，以促进稳定和就业。其中一种方式是提高或降低利率。
+ I5 X$ S' x4 J# _) _4 B
5 Y! Y: F& x; ]8 A3 f& k美联储通过对法律的解释来监督和监管银行和其他金融机构，并发布指导方针和政策。 ; @& O+ i- P2 d7 W
3 X7 F, s) B5 b
它试图维持金融体系的稳定，遏制金融市场的风险。 ) @" v# s3 ]# T/ U7 L
+ b8 n8 T4 n* r5 T7 E
美联储为美国政府、外国机构和其他美国机构提供金融服务。 ! Z6 Z: [- q& w6 U
7 l& U/ a* d; ?0 p# n! W0 @
它研究政策和金融服务对社区和消费者的影响，并公布研究结果以增进了解。 ! v- Q% |! E' ^+ ~, `8 z9 e
* L9 S+ t4 i4 z" m) e
美联储对市场和经济的影响
: X, c1 a) P. I! r, K% p: i- T$ Q& B, }! C# ~1 k( P
当美联储设定低利率时，它是为了帮助经济扩张。消费者和企业可以以更低的成本借钱，降低债务成本，进而转化为更高的消费支出和企业利润。更高的利润意味着企业可以增加支出，创造新的就业机会，并重新投资于他们的业务。当公司雇佣更多的人来增加产出时，他们对经济将产生积极的影响。
% v( z: g% g2 x* G6 }3 I: w$ l
- L0 f& p/ t7 [# B当美联储加息时，它是为了防止经济增长过快。经济增长率过高会导致通货膨胀率上升，也就是物价上涨的速度。紧缩的货币政策限制了借款量，从而减缓企业增长和盈利。 : Y g" w+ k; o0 }; B, H6 D+ [
* B1 ]( r4 L! a$ A$ k当公司的资产负债表反映出较高的现金流、再投资和股权时，公司股票往往表现良好。当利率较低时，它们的股票可以成为良好的投资。然而，当利率处于高位或上升时，股票的吸引力会降低。利率与股票投资之间的这种相关性是“不要和美联储作对”的核心理念。
. L0 ^9 m' d3 N- U0 Z; q, f; Q4 y0 G+ s: F# _1 o7 z
利率上升也往往发生在商业周期的后期，这通常发生在熊市和增长周期衰退之前。因此，股市的牛市通常在经济达到顶峰之前见顶。 , t2 Y' p7 @2 y% m
* u, u) V% r% K+ t0 D, H经济前景和市场
1 g1 ~. _% B3 n% J! |# u
3 F) @" M* D- T& y$ K. R股票市场是一种前瞻性机制。一些经济学家称之为“贴现机制”，因为它引领着商业周期。当投资者对经济前景看好，且利率较低时，他们倾向于通过股票投资企业，从而推动经济增长。 S0 C3 [/ {2 A# Q3 T4 i4 d5 g
8 f7 U$ e% ~7 @5 z! x) _% h8 S. X
当投资者感到经济增长将放缓或利率将开始上升时，他们往往会停止购买股票。一些人还开始将资金从股票中撤出，投资于美国国债等保值证券。 $ Z' W1 c0 p1 |( y' X
/ J! J3 K5 s1 y% c9 A+ C如果你在美联储加息时仍然全额投资股票，你就是在和美联储作对。如果你在美联储降低利率或保持低利率时保守投资，你也在与之作对。
/ T3 v# f7 [* K& U. j! @7 X7 h$ A
“不要和美联储作对”是好的建议吗?# P0 n* d& q& n8 `. Q% q) R
9 S2 @$ Z/ ?6 V7 l. T
当美联储制定货币政策时，它使用历史数据来衡量经济的健康状况。然后，它使用这些信息为任何政策变更创造条件。例如，FOMC每年召开8次会议，它讨论经济并决定它将采取的货币政策立场。FOMC建议的任何改变，以及美联储做出的任何改变，都需要一段时间才能对经济产生影响。 " c3 }2 z. ~% _
8 ?& W) p: K0 q! ]& P许多人会根据美联储在这些会议后的政策变化来做出决定。重要的是要记住，经济和货币政策之间的滞后时间会导致不同的市场情况。如果你的投资与美联储当前的政策背道而驰，你可能会在本可以获得收益的时最终亏损。 ! r- d, p5 w/ O1 ?6 I4 Z* s
) l( h4 M7 }( T+ r8 k
美联储只在必要时做出改变，因为任何改变的效果都需要很长时间才能看到。 ) G8 y$ H m$ ]- f- I
, V/ f. w/ Q8 s5 [2 z3 V- ?9 s一般来说，你不应该只根据美联储的政策来做决定。影响经济的还有很多其他因素，包括：
$ O. |% t; g M2 |9 Q0 a1 a$ \1 d5 F2 `1 l7 _6 _
地缘政治变化
$ R" [2 L0 m* B$ m& P D/ O7 Y0 K5 ?8 t
石油和能源成本
! q9 e3 D) R3 V$ m7 E% q( R4 ^0 c/ f
全球健康危机 c* a; v5 ]4 t" H }
! [- I, `" i9 H4 z8 N# Z# E
贸易政策 4 P: Y! t5 I7 ]! _
- ]5 C' S) R/ j5 `
美联储的利率和货币政策是影响股价和经济趋势的众多因素之一。在做投资决定时，考虑所有这些因素，以及你的风险承受能力和财务目标是很重要的。 ; E/ \# q, d8 R
+ c3 `5 C k* a1 }1 }4 u# j小结：: `! Q I6 @# k! v* g( I& n4 ~: C6 s
: a1 T/ e1 a+ M. q8 p3 G i6 t
“不要和美联储作对”是一句箴言，它建议你应该根据美联储的行动做出选择。
G9 q6 s, Q7 X5 t W! P1 d4 Q9 p
- b) G7 R# s2 x4 w5 P" G5 N与美联储保持一致意味着你应该在利率低的时候积极投资，在利率高的时候保守投资。
7 ]& Q5 p8 s1 d$ G6 r/ x& P' k
1 p% m6 A: r( b当美联储设定低利率时，有助于经济扩张，从而让企业和消费者以更低的成本获得贷款。
2 V/ i$ V2 T* U! _ S$ ]$ ]7 O' z. L3 M" J& p4 U
当美联储开始加息时，它这样做是为了防止经济增长过快和通胀率上升。
' s3 y% o# S5 l# W* ]
+ K: ?9 |! F/ A# Y美联储政策只是你应该关注的众多经济指标之一。
' C3 t* E6 ]; x; e% B ]. v# o. t3 A9 O0 Z$ h G2 F; a6 c3 U
来源：金色财经 |
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