面对代币合约高费率时，如何提高操作盈利概率？（转）

熊市之下，各交易平台多次出现小市值币种逼空上涨行情，资金费率常常出现较大的负值，市场上常有两种策略：

- 或在收取费率前开多获取结算的资金费率；
* S+ @+ f1 ?( |" t' C3 d3 V
  W8 g) A0 C! h6 a! p4 C- 或在结算前开空结算后立刻平仓，以获取多头头寸平仓所带来的跌幅。

Odaily 星球日报基于市场数据，对Binance上费率大于-0.5% 的情况进行统计，基于多时间段 K 线结果，探究不考虑其他数据只论涨跌，从概率上而言哪种策略盈利概率更高。

（指标说明：下文所有高负费率均指费率大于-0.5% 情况；下文所有极端负费率指费率大于-1.5% 情况；本文仅为对历史情况的结果统计，非后续行情投资指导建议。）

1 Z8 d2 Q. A( O& ]5 B, e4 z+ V) Y整体情况
2 C0 r9 x: H- q6 Z$ A2023 年以来Binance上共有 376 次资金费率高于-0.5% ，平均值-1.209% 。其中各费率区间的频次情况如下，在 376 次高费率中，大于-1.5% 达 113 次，占比 30.2% ，可见当费率开始转向高负费率后，有不小的概率极端化。
, O1 P' H1 H1 U% s7 x0 V
Odaily 星球日报统计维度如下：
  _9 }1 @, g% r- `( \, c
时间：包括 1 分钟、 3 分钟、 5 分钟、 4 小时、 8 小时、 24 小时。

9 f- f' A7 w' @( J0 D2 d. B% ?, P短线上资金费率收取后波动较大，最低点不一定发生在收取后的 1 分钟之内，故选取了 1 分钟、 3 分钟、 5 分钟进行对比。

另一方面有时候爆空行情将会持续一大段时间，部分多单用户选择长时间持有，故选取 4 小时、 8 小时、 24 小时，观察长时间行情延续使多单获利的概率。
" [, d8 a! A" s; C* q4 k9 v0 D
/ C6 A  L1 W  i5 A( f) c价格：
$ I1 L* x8 w' w& i
短线上选取了最低价和收盘价，因手动操作的用户难以平仓在最低点。

长线上选取了最高价和收盘价，同样观察长时间行情延续使多单获利的概率。
0 ]% L0 m- q# ]' I
收盘价旨在消除瞬间极端波动影响，用于和最低价/最高价对比。

短线情况统计
1 分钟最大跌幅平均值 1.90% ， 1 分钟收盘跌幅平均值 1.11% ；

9 M- Y6 ?0 g0 B3 分钟最大跌幅平均值 2.12% ， 1 分钟收盘跌幅平均值 1.05% ；
5 D* c% @+ h. F* u2 A( f
0 C( I% I9 u6 l2 W5 分钟最大跌幅平均值 2.26% ， 5 分钟收盘跌幅平均值 1.07% 。

从所有案例的综合数据而言有几个初步结论：
2 c/ w1 q6 f" z: @
1. 相较于平均费率 1.209% ，多头若在收取费率结束的短时间内平仓，获利概率很小。
( h' ^( C/ A: @% N
) I7 q; n& L* L' w2. 1 分钟、 3 分钟、 5 分钟最大跌幅连续创新低，而相应的收盘价接近一致，说明在这一段时间内走势为 W 形状，且波动剧烈。

3. 基于第二点，空头盈利概率大，并且有较多的机会平仓。
$ {7 F; h! V9 I% [/ Q
8 c" _+ h. Z0 l& n随机选取了十个代币做图如下，多数具备较明显的 W 型走势。
! H0 S+ ^* W3 ]- H
, S) g& A- r) l# c' |长线情况统计
; G6 [& \: e" q8 w" ]9 {- 4 小时最大涨幅平均值 3.73% ， 4 小时收盘涨幅平均值-1.29% ；
2 O9 W" Z+ s% R0 E7 O
- O) C$ E6 T) {, @: O4 L- 8 小时最大涨幅平均值 5.84% ， 8 小时收盘涨幅平均值-1.36% ；
- h: F2 i, Y( b
; R) j9 G( t9 M+ x. j% g- 24 小时最大涨幅平均值 9.5% ， 24 小时收盘涨幅平均值-3.34% ；

综上结论如下：

% g# c, T" q# x& \, H$ `% Y1. 相较于平均费率 1.209% ，多头若选择持有一端时间，有机会同时获取资金费率和涨幅盈利。

3 J- `( M1 G" g! X2. 4 小时、 8 小时、 24 小时最大涨幅连续上升，但收盘涨幅均为负数，说明在 24 小时之内，说明在这一段时间内走势类似 M，且波动剧烈。
) g5 n& _  O6 v0 ?2 [, r. D' h
7 \9 P3 V! Q; l! h* ^: W3. 24 小时收盘价明显低于 8 小时收盘价，或意味着多数负费率行情在 24 小时内即结束。

7 y  B- h/ Q/ n4 k随机选取了十个代币做图如下，多数具备较显著的 M 型走势。
0 g3 K9 q& v( ]' z# N9 O# P5 o9 h. [/ [" e' F
基于频数和费率高低的分类统计
5 o+ r2 y% s& w频数对费率情况影响
( ]  h" e+ G* V+ M频数：将每个代币在 2023 年出现过多少次高负费率作为统计维度，共涉及代币 66 个，近半的代币仅有一次高负费率情况，而出现 10 次以上高负费率情况代币仅 9 个。
& h& c1 i- {7 |2 v
3 l, E" t$ i2 Z* g8 Z, l平均费率：并未随着高负费率频数的增加而有明显上升，而 LPT、TRB 等代币在广泛传播时均为满负费率（-2.5% 或-3% ），说明在其达到满负费率之前或之后，在中等的负费率水平上维持过较长一段时间。
3 Z! t1 Q4 @% S9 {2 B# U" o# I
累计费率：超过 15% 概率较低，但对于长期持有者而言，随着价格的倍增，从费率上而言收入仍较为可观。
, H* {( n, k: ^! c, Z
; z0 n& P) U6 O费率对价格走势影响
' w# @& X7 m, U: X1 I7 c/ W5 M本节探讨是否负费率越高，短线跌得更多，长线上涨更高。
% _$ W7 L5 q2 q3 I' \8 A( n( p
以下图表为所有区间的短线走势情况。

, ]0 J& u4 L' n# X1 U分级之后，各区间短线规律与整体规律一致，即：①W 型走势、②空头均有盈利平仓机会、③收盘价多头获利概率高；
' l- ]% I9 z  h) F
而负费率程度越高，短线下跌更加剧烈，但收盘价基本与费率持平。
9 O' _0 z$ G& G5 M+ l& Q) L" }
1 [4 I% g* O. A: W+ N1 J8 K- E+ s) k以下图表为所有区间的长线走势情况。
: @: j+ ~8 F# v  z8 m
7 s9 \; F: X' H0 l分级之后，各区间长线规律与整体规律一致，即： ①M 型走势 ②多头均有盈利平仓机会 ③行情结束时间快。
# [% U8 ^# t# [1 P* A5 X, x$ A
$ n6 j& _" ~+ }7 V- [, e2 w7 {* R而负费率程度越高，上涨程度没有显著提升。
; H* z4 H/ O) X! d+ F! |  J
6 |9 N0 n) T+ v" K; _& d; ]& T频数对价格走势影响
短线行情
对于高负费率仅出现一次的代币的 29 次高负费率中，

- 1 分钟最大跌幅有 28 次大于资金费率，盈利比例达 97% ；1 分钟收盘跌幅有 17 次大于资金费率，盈利比例达 59% ；
3 P  C: m4 c  S; m
5 [6 w' n6 x$ D9 ?- V5 J# q- 3 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；3 分钟收盘跌幅盈利比例 41% ；

- 5 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；5 分钟收盘跌幅盈利比例 48% ；

以发生过 32 次高负费率的 LPT 作为比较：

# t3 q" ]: P. U" Z- 1 分钟最大跌幅有 32 次大于资金费率，盈利比例达 100% ；1 分钟收盘跌幅有 27 次大于资金费率，盈利比例达 84% ；
5 z! @" b0 ^, G# M# ~* \
3 \) Z0 }8 C# L/ R. X) Z+ t- 3 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；3 分钟收盘跌幅盈利比例 69% ；
; t6 x. l3 O% H: E
- 5 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；5 分钟收盘跌幅盈利比例 69% ；
8 @, g3 [9 O( G( k
* B$ @$ U: o- ?3 T/ t( ^, }" d) W- K或由于费率的极端化，LPT 的空头盈利概率明显高于单次高费率的情况。

以发生过 61 次高负费率的 BLZ 作为比较：

# i) P9 y- o" x3 a* L1 ?- 1 分钟最大跌幅有 61 次大于资金费率，盈利比例达 100% ；1 分钟收盘跌幅有 46 次大于资金费率，盈利比例达 75% ；
+ q, a( Z# I% h- W' h" r
- 3 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；3 分钟收盘跌幅盈利比例 69% ；
& L" t5 i/ b4 d4 J
! E' ]% O- G) l1 z- 5 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；5 分钟收盘跌幅盈利比例 62% ；

! w- q0 v- T8 Q4 }0 e  a而 BLZ 的极端费率情况下，概率与 LPT 类似，同样明显高于单次高费率。
6 F/ L" N/ Z* |. P% i
: _  Z  N  ]% m' z由此可见，不论是短期的高负费率、还是明确的逼空上涨行情，短线维度上都是空头占优。

: _# T! p. p* t6 I# y长线行情
; [; ?$ [( v% d) C* a同样，在 29 次高负费率中，

2 ]& {, F9 ^8 t2 Q" |6 ]0 g- 4 小时最大涨幅有 29 次大于资金费率，盈利比例达 100% ；4 小时收盘涨幅有 10 次大于资金费率，盈利比例达 34% ；
1 o# {9 P5 j# v9 c( l; ~
8 C* n, J2 f/ ^- 8 小时最大涨幅盈利比例 100% ；8 小时收盘涨幅盈利比例 31% ；
2 h* N- @- p) b; z) J6 c; J, U
" a( c+ F/ ?' [- }' Z- 24 小时最大涨幅盈利比例 100% ；24 小时收盘涨幅盈利比例 34% ；
- {8 i- X% J9 V. j' x* u
4 g+ Z9 f- W$ ]* _' ^/ l$ P- G对于长线而言，由于前文所提的「行情结束时间快」的特性，多头收盘盈利概率显著减小。
2 a+ X: |0 X1 U& O. o1 n- {; D
1 ^6 H$ f. D2 A而最高点全凭个人交易技术，仅供参考，但也说明了收取费率并非行情的结束时间点。
/ V& M% @$ i; e! \/ \% [" h" K
同样选取了高费率次数最多的四个代币进行统计，但由于是基于已发生的逼空行情选取，该统计具有显著的「抽样偏差」，该部分仅供参考，对于后续类似情况指导意义不大。
- b5 f5 k7 o6 W3 z
% }' l2 [( e2 x+ _6 B结论
基于Binance 2023 年高负费率情况，Odaily 星球日报对如下两种策略进行了数据方面的统计：

' m& M% n7 b- x- 多头策略：在收取费率前开多获取结算的资金费率；
3 ^; i; U2 R+ [- g
* ?+ Q+ w+ e9 Z0 p! Y- 空头策略：在结算前开空结算后立刻平仓，以获取多头头寸平仓所带来的跌幅。

在短线操作层面，空头策略概率上明显占优，即使以收盘价也以空头盈利占多数。

8 r4 h7 y7 e8 N9 Q! E1 ?在长线操作层面，多头策略概率上略微占优，在高负费率发生之后，通常仍有一段上涨趋势。

; F- [" ~2 R5 ~& l$ W


& V! m8 @. f3 n) F! D
" ?5 O5 h; r1 C& Y: J
6 J8 N2 e4 S& C& B% l8 ]

建议的还是瞧人的，不确定全数都好

建议什么的与我无关，一概兴趣不大了

还是需要挑选有实力的交易平台去交易哦。

建议需要理智的人，否则的话倒不如不给更好。

恭喜你可以盈利啦，有时间我要向你看齐

建议还是需要适可而止的给，不然是急功近利

老哥这样的盈利也是相当让我羡慕啊，到底是怎样做到的

老哥这是要冲上天的节奏啊，都已经盈利了

玩菠菜必定为了要盈利，没人想要输钱的

并不所有人都可以盈利的，因而楼主你很牛逼

给建议还是需要沉着的人啊，我也是来旁观了

老玩家要盈利，那非论是什么都不言而喻。

看到楼主盈利我必定来支持一波，楼主一直要加油啊

交易平台也不用那么多，有一个就可以的了。

给建议什么的都是牛逼的人，我只是来围观一下而已

建议不要一揽子全接纳，这只会看起来很蠢