面对代币合约高费率时，如何提高操作盈利概率？（转）

熊市之下，各交易平台多次出现小市值币种逼空上涨行情，资金费率常常出现较大的负值，市场上常有两种策略：

$ S' R. G; g( [  G- 或在收取费率前开多获取结算的资金费率；
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- 或在结算前开空结算后立刻平仓，以获取多头头寸平仓所带来的跌幅。
" V$ S( [/ J* b2 ^) p  U" q& B
Odaily 星球日报基于市场数据，对Binance上费率大于-0.5% 的情况进行统计，基于多时间段 K 线结果，探究不考虑其他数据只论涨跌，从概率上而言哪种策略盈利概率更高。

（指标说明：下文所有高负费率均指费率大于-0.5% 情况；下文所有极端负费率指费率大于-1.5% 情况；本文仅为对历史情况的结果统计，非后续行情投资指导建议。）
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整体情况
( n' K* P4 e- V( o" I$ ?1 B2023 年以来Binance上共有 376 次资金费率高于-0.5% ，平均值-1.209% 。其中各费率区间的频次情况如下，在 376 次高费率中，大于-1.5% 达 113 次，占比 30.2% ，可见当费率开始转向高负费率后，有不小的概率极端化。
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Odaily 星球日报统计维度如下：

/ P9 ^8 M9 i+ `+ M. }& Z时间：包括 1 分钟、 3 分钟、 5 分钟、 4 小时、 8 小时、 24 小时。
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6 ~" f/ v+ J9 B1 E5 ]短线上资金费率收取后波动较大，最低点不一定发生在收取后的 1 分钟之内，故选取了 1 分钟、 3 分钟、 5 分钟进行对比。
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7 ~- S$ e3 k5 i  L另一方面有时候爆空行情将会持续一大段时间，部分多单用户选择长时间持有，故选取 4 小时、 8 小时、 24 小时，观察长时间行情延续使多单获利的概率。

价格：

短线上选取了最低价和收盘价，因手动操作的用户难以平仓在最低点。
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长线上选取了最高价和收盘价，同样观察长时间行情延续使多单获利的概率。
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收盘价旨在消除瞬间极端波动影响，用于和最低价/最高价对比。
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短线情况统计
1 分钟最大跌幅平均值 1.90% ， 1 分钟收盘跌幅平均值 1.11% ；

1 `) f, r, e2 m, w, K* o3 分钟最大跌幅平均值 2.12% ， 1 分钟收盘跌幅平均值 1.05% ；
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5 分钟最大跌幅平均值 2.26% ， 5 分钟收盘跌幅平均值 1.07% 。

从所有案例的综合数据而言有几个初步结论：
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1. 相较于平均费率 1.209% ，多头若在收取费率结束的短时间内平仓，获利概率很小。
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% o! S: @. Y& e$ ~2. 1 分钟、 3 分钟、 5 分钟最大跌幅连续创新低，而相应的收盘价接近一致，说明在这一段时间内走势为 W 形状，且波动剧烈。

3. 基于第二点，空头盈利概率大，并且有较多的机会平仓。

随机选取了十个代币做图如下，多数具备较明显的 W 型走势。

/ r  e  r1 E7 p$ ^3 j0 M2 `长线情况统计
- 4 小时最大涨幅平均值 3.73% ， 4 小时收盘涨幅平均值-1.29% ；
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- 8 小时最大涨幅平均值 5.84% ， 8 小时收盘涨幅平均值-1.36% ；

" O+ d+ ]* e' E( W9 u- 24 小时最大涨幅平均值 9.5% ， 24 小时收盘涨幅平均值-3.34% ；

综上结论如下：

1. 相较于平均费率 1.209% ，多头若选择持有一端时间，有机会同时获取资金费率和涨幅盈利。

2. 4 小时、 8 小时、 24 小时最大涨幅连续上升，但收盘涨幅均为负数，说明在 24 小时之内，说明在这一段时间内走势类似 M，且波动剧烈。

3. 24 小时收盘价明显低于 8 小时收盘价，或意味着多数负费率行情在 24 小时内即结束。
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9 o, q, K. N/ ~& d3 }! v随机选取了十个代币做图如下，多数具备较显著的 M 型走势。
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基于频数和费率高低的分类统计
频数对费率情况影响
频数：将每个代币在 2023 年出现过多少次高负费率作为统计维度，共涉及代币 66 个，近半的代币仅有一次高负费率情况，而出现 10 次以上高负费率情况代币仅 9 个。
$ r& b9 V4 _; U: v" x, D! e
) v: E6 Q6 ^: Y+ E2 y7 S2 U  d) H平均费率：并未随着高负费率频数的增加而有明显上升，而 LPT、TRB 等代币在广泛传播时均为满负费率（-2.5% 或-3% ），说明在其达到满负费率之前或之后，在中等的负费率水平上维持过较长一段时间。
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累计费率：超过 15% 概率较低，但对于长期持有者而言，随着价格的倍增，从费率上而言收入仍较为可观。
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费率对价格走势影响
本节探讨是否负费率越高，短线跌得更多，长线上涨更高。

以下图表为所有区间的短线走势情况。
& `4 [1 M. e8 u# }8 }# s
分级之后，各区间短线规律与整体规律一致，即：①W 型走势、②空头均有盈利平仓机会、③收盘价多头获利概率高；

# Y; R: [0 H1 y3 r" Z$ @# z& o而负费率程度越高，短线下跌更加剧烈，但收盘价基本与费率持平。

; ^. R- L" U  T8 D9 X以下图表为所有区间的长线走势情况。

分级之后，各区间长线规律与整体规律一致，即： ①M 型走势 ②多头均有盈利平仓机会 ③行情结束时间快。

而负费率程度越高，上涨程度没有显著提升。

1 ^. F! c& e5 U; [+ v! s9 A+ V频数对价格走势影响
, Z7 h4 p) j% |4 i2 _0 ^) I! H5 y短线行情
' _: v1 k$ X' q3 B对于高负费率仅出现一次的代币的 29 次高负费率中，

- 1 分钟最大跌幅有 28 次大于资金费率，盈利比例达 97% ；1 分钟收盘跌幅有 17 次大于资金费率，盈利比例达 59% ；
2 q1 O, y2 E/ W( l8 V
- 3 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；3 分钟收盘跌幅盈利比例 41% ；
2 W$ M1 h9 p& T% p; [! ~# x6 r
- 5 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；5 分钟收盘跌幅盈利比例 48% ；
1 c8 P( r$ d  J/ |
: _& C  D9 E# D+ @以发生过 32 次高负费率的 LPT 作为比较：
+ U4 L$ |0 W6 K3 w# N1 p1 V# c
9 U; |5 w: W3 y( {" s! `- 1 分钟最大跌幅有 32 次大于资金费率，盈利比例达 100% ；1 分钟收盘跌幅有 27 次大于资金费率，盈利比例达 84% ；
2 u1 D0 b$ f8 U' w: ^! V) P
- 3 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；3 分钟收盘跌幅盈利比例 69% ；
" U) `& Q( b9 p& ~2 V9 \
- 5 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；5 分钟收盘跌幅盈利比例 69% ；
7 x$ f5 r8 ~& j) X' ^) m
6 j+ i$ ~5 l$ o或由于费率的极端化，LPT 的空头盈利概率明显高于单次高费率的情况。
" [5 N' E$ e- M3 G) T
: k; n' @( q( V! k# L* Q以发生过 61 次高负费率的 BLZ 作为比较：

- 1 分钟最大跌幅有 61 次大于资金费率，盈利比例达 100% ；1 分钟收盘跌幅有 46 次大于资金费率，盈利比例达 75% ；
$ Z: D9 E  z) v( o7 m5 s% N
- 3 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；3 分钟收盘跌幅盈利比例 69% ；

4 P% z  K, j8 t& ?9 y( |# P- 5 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；5 分钟收盘跌幅盈利比例 62% ；

9 j! k4 w; ?9 f. C% y而 BLZ 的极端费率情况下，概率与 LPT 类似，同样明显高于单次高费率。
5 d2 {2 u9 W. C+ e* w( f$ V
由此可见，不论是短期的高负费率、还是明确的逼空上涨行情，短线维度上都是空头占优。

; S- x& u2 g) g/ f  h( e. y  ^长线行情
, P; b7 S' f: a7 l( d& s同样，在 29 次高负费率中，
3 q) y- T$ K" H0 [  H1 g0 N( J
- 4 小时最大涨幅有 29 次大于资金费率，盈利比例达 100% ；4 小时收盘涨幅有 10 次大于资金费率，盈利比例达 34% ；
, \5 F/ r9 D1 C8 H
5 l. U1 b) w: A" i- 8 小时最大涨幅盈利比例 100% ；8 小时收盘涨幅盈利比例 31% ；
/ ~5 m3 n3 \0 a1 j+ n
/ E2 e5 H- y7 u, [3 Y3 r- 24 小时最大涨幅盈利比例 100% ；24 小时收盘涨幅盈利比例 34% ；
. i  f  R3 W' m; N$ G. p3 I2 t- v
$ z) F9 }2 P1 i5 m( z( A对于长线而言，由于前文所提的「行情结束时间快」的特性，多头收盘盈利概率显著减小。
; @, P2 g" a# b6 L
, u8 \7 s/ z# C; H$ P; `3 C# n+ M而最高点全凭个人交易技术，仅供参考，但也说明了收取费率并非行情的结束时间点。

同样选取了高费率次数最多的四个代币进行统计，但由于是基于已发生的逼空行情选取，该统计具有显著的「抽样偏差」，该部分仅供参考，对于后续类似情况指导意义不大。

结论
" Y/ p/ M7 b$ d基于Binance 2023 年高负费率情况，Odaily 星球日报对如下两种策略进行了数据方面的统计：
. h2 L, ~* J$ V- W- @# e! ~  N
- 多头策略：在收取费率前开多获取结算的资金费率；

8 q4 t: {! |4 n  N- 空头策略：在结算前开空结算后立刻平仓，以获取多头头寸平仓所带来的跌幅。
9 m* p' `. F7 Z8 o# h# c
在短线操作层面，空头策略概率上明显占优，即使以收盘价也以空头盈利占多数。
$ T# c, v# i6 Z* o/ Z
" T" ^2 S% e& _在长线操作层面，多头策略概率上略微占优，在高负费率发生之后，通常仍有一段上涨趋势。
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; S4 g: f0 q" y! N. p7 j+ h4 w
& v$ g3 B  ^- Q8 s

建议的还是瞧人的，不确定全数都好

建议什么的与我无关，一概兴趣不大了

还是需要挑选有实力的交易平台去交易哦。

建议需要理智的人，否则的话倒不如不给更好。

恭喜你可以盈利啦，有时间我要向你看齐

建议还是需要适可而止的给，不然是急功近利

老哥这样的盈利也是相当让我羡慕啊，到底是怎样做到的

老哥这是要冲上天的节奏啊，都已经盈利了

玩菠菜必定为了要盈利，没人想要输钱的

并不所有人都可以盈利的，因而楼主你很牛逼

给建议还是需要沉着的人啊，我也是来旁观了

老玩家要盈利，那非论是什么都不言而喻。

看到楼主盈利我必定来支持一波，楼主一直要加油啊

交易平台也不用那么多，有一个就可以的了。

给建议什么的都是牛逼的人，我只是来围观一下而已

建议不要一揽子全接纳，这只会看起来很蠢